Likviditási kockázat - mi ez, meghatározása és fogalma
A likviditási kockázatnak kétféle jelentése van. Pénzügyekben az a kockázat, hogy egy eszközt alacsony likviditás miatt alacsonyabb áron kell eladni, mint a piac. Másrészt a közgazdaságtanban a likviditási kockázat azt méri, hogy valaki képes teljesíteni rövid távú kötelezettségeit (legyen szó cégről, személyről vagy intézményről).
Az első esetben a likviditási kockázat a piacon kevéssé forgalmazott eszközökben jelenik meg. Vagyis az illikvid piacokon (például néhány fix kamatozású piacon vagy az ingatlanpiacon).
A második esetben a kockázat azt a likviditást méri, amelyet a társaság a kötelezettségeinek teljesítésére hagyott. Vagyis a likviditás elfogyásának a kockázata (fizetendő pénz nélkül).
Nyereségesség, kockázat és likviditás kapcsolataLikviditási kockázat a pénzügyekben / befektetésekben
A befektetési világban, amikor egy eszköz nem likvid, az azt jelenti, hogy nem gyakran kereskednek vele. Képzelje el, hányszor tárgyalnak egy otthonról. Sokukat egyszer megveszik, és évtizedek óta nem kereskednek velük. Ugyanez történik a kötvényekkel is, sok közülük alig kereskednek a pénzügyi piacokon, főleg azok, amelyeket régen bocsátottak ki.
Nos, képzelje el, hogy sürgősen el kell adnunk azt az illikvid eszközt (legyen az otthon, kötvény vagy más eszköz). Likvid piac hiányában nagyon kevés vevő hajlandó megvásárolni az eszközt. Tehát valószínűleg le kell csökkentenünk az eszköz árát, hogy vonzzuk az érdeklődő vásárlókat és eladjuk nekik az eszközt. Végül valószínűleg azt az eszközt kell a piaci ár alatt értékesítenünk. Ha viszont az eszköz nagyon likvid lenne, például egy nagy részvényindex részvényei, akkor sok részvényt eladhatunk anélkül, hogy félnénk az ár esésétől.
Ezért a likviditási kockázat nagyobb azokon a piacokon, ahol kevés a piac mélysége és kevés a likviditás.
A rögzített jövedelemben általában azt értjük, hogy minél rosszabb a kibocsátó hitelminősége és / vagy minél kisebb a kötvény vagy annak kibocsátója, annál nagyobb a likviditási kockázat. Ezenkívül a piaci likviditási kockázatot tükrözi az ártartomány nagysága. Vagyis az első vételár és az első vételi ár (vételi és eladási) távolsága.
Likviditási kockázat a gazdaságban
A közgazdaságtanban a likviditási kockázat megpróbálja felmérni azt a formát és feltételeket, amelyek mellett bármely adós képes esedékességének esedékes megfizetésére, általában rövid távon. Amikor likviditásról beszélünk, akkor az eszköz realizálható részére hivatkozunk. Vagyis a leggyorsabban pénzre konvertálható likvid eszköz. Ez az, amely a forgóeszközökben található.
Egy vállalat vagy személy sok vagyonnal és eszközzel rendelkezhet, és magas a likviditási kockázata. Ez, mivel van vagyona, de nem tudja gyorsan és könnyen pénzzé tenni, amellyel fedezheti kiadásait.
A likviditás és a fizetőképesség közötti különbségHogyan mérhető a likviditási kockázat?
A likviditási kockázatot általában a likviditási mutatók segítségével lehet mérni, amelyek közül a legfontosabb a forgóeszközök és a rövid lejáratú adósságok kapcsolata. Ennek az az oka, hogy lehetővé teszi annak megfejtését, hogy a társaság milyen mértékben tud szembesülni a következő fizetésekkel eszközei leglikvidabb részével, amely általában készpénzzel, bankokkal és rövid távú pénzügyi befektetésekkel jár.
Előfordulhat olyan vállalat esetében, amelynek elegendő hosszú távú eszköze vagy befektetése van, amelyek messze meghaladják az adósságok értékét, de előfordulhat, hogy esedékessé válva nem képes likvid fizetésekkel szembenézni. Ebben az esetben a likviditási kockázat is érintett lesz, az eszközök értékesítésének és likvid pénzzé történő átalakításának a könnyűségétől függően.
Ez a likviditási kockázat fogalma szorosan kapcsolódik a gyakran előforduló készpénz-előrejelzésekhez. Mivel így tervezik a következő években keletkező folyósításokat és jövedelmeket, lehetővé téve a kötelezettségek kifizetésének jobb megszervezését.
Nem tévesztendő össze a fizetésképtelenség kockázatával
A likviditási kockázatot semmiképpen sem szabad összetéveszteni a fizetésképtelenségi kockázattal, mivel míg az első átmeneti, és a befektetések nagy volumenének tudható be, és az eszközök messze meghaladják az adósságot, a második olyan strukturális probléma, amely a vállalat számára nehézségeket okoz saját tőkéjével szemben fennálló kötelezettségeinek
