Az adósságinstrumentumok olyan finanszírozási eszközök, amelyek révén az őket kibocsátó gazdálkodó egység pénzeszközökhöz jut, cserébe egy meghatározott időtartamú visszatérítésért és előzetesen egyeztetett hozam mellett.
Az adósságinstrumentumok olyan eszközök sorozata, amelyek révén egy vállalat, szerv vagy intézmény finanszírozást szerez. Ehhez az egység olyan adósságinstrumentumot bocsát ki, amelyet a vevő megszerez, így finanszírozást biztosítva az egység számára. Ellenértékként a gazdálkodó egység vállalja - mivel pénzügyi kötelezettségről van szó - az adott időszakban kölcsönzött összeg visszafizetését. Ehhez egy jövedelmezőségről is megállapodnak, amelyet az adósság tulajdonosának fizetnek ki az előny hozamaként.
A legnépszerűbb adósságinstrumentumok a kötvények, a váltók vagy a váltók. Mindegyikkel a pénzügyi piacokon kereskednek. Ily módon tulajdonjoga a vevők teljesítményétől függően váltakozhat.
Az adósságinstrumentumok típusai
A kibocsátó társaság igényétől függően az adósság számos típusba sorolható. Ezeket a kamatlábakat többek között az adósságinstrumentum lejáratáig tartó időtartama, a fizetési rendszer vagy preferenciája alapján határozzák meg.
A cím lejáratától függően az adósságinstrumentumot az alábbiak szerint osztályozzuk:
- Rövid lejáratú adósságinstrumentumok: Ezek olyan adósságinstrumentumok, amelyeket legfeljebb 12 hónapos lejárattal bocsátanak ki. Vagyis olyan eszközök, amelyek lejárata legfeljebb egy év. A leggyakoribbak a számlák és a váltók. Attól függően, hogy vállalatról vagy kormányról van szó, ez váltó vagy váltó lesz.
- Hosszú lejáratú adósságinstrumentumok: Ezek olyan adósságinstrumentumok, amelyeket 12 hónapnál hosszabb lejárattal bocsátanak ki. Vagyis lejáratuk egy év vagy annál hosszabb. A leggyakoribbak a kötvények. Függetlenül attól, hogy társaságok-e vagy sem, a kötvényeket kötvénynek nevezzük, ha a vállalati adósságra és az államadósságra vonatkoznak. Vagyis ha vállalati adósságról van szó, akkor vállalati kötvényről van szó, ha pedig államadósságról van szó, akkor egy állam által kibocsátott államadósságról van szó.
Ezenkívül ezeknek az adósságinstrumentumoknak más, nem kizárólagos osztályozása is lehet. Például egy rövid lejáratú, nulla kuponos adósságinstrumentum (csak egy utolsó kifizetés történik, időszakos kuponok nincsenek).
Adósságkibocsátási példa
Tegyük fel, hogy egy vállalatnak 1 000 000 dollárra van szüksége egy új gyár megvásárlásához. Ön is diverzifikálni kívánja adósságát különböző hitelezőknél vállalati kötvények kibocsátásával a pénzügyi piacokon. Ily módon a társaság úgy dönt, hogy 1000 darab 1000 dollár kötvényt bocsát ki.
A vállalat úgy ítéli meg, hogy az adósságot a piacon lévő kötvényektől függően 3% -os hozammal tudja visszafizetni. Hasonlóképpen, a cég úgy véli, hogy az adósságot is le akarja téríteni 5 év lejárattal.
Ily módon a művelet így nézne ki:
- Megadott összeg: 1 000 000 USD
- Kötvények száma: 1000
- Bónuszösszeg: 1000 USD
- Éves kamat: 3%
Ha a vállalatnak sikerül az összes adósságot elhelyeznie, megkapja a finanszírozást az új infrastruktúra kiépítéséhez. Ugyanakkor 5 évig kell fizetnie a kölcsön összegének kamatát, valamint a kötvény névleges összegét az adósságinstrumentum lejáratakor.
