A páros kereskedés olyan kereskedési technika, amely két pénzügyi eszköz összefüggésén alapul. A két változó statisztikai vagy gazdasági kapcsolata révén ellentétes műveletekkel nyereséget lehet elérni.
A páros kereskedelem azon a tényen alapul, hogy a piacok nem hatékonyak. Bizonyos eszközöknek tehát olyan gazdasági kapcsolata van, amely egyesíti őket, és hasonló módon, de nem azonos módon viselkedik.
A páros kereskedés megértéséhez egy grafikon, amely két pénzügyi eszköz vizuális kapcsolatát mutatja be, segít:
A fenti grafikonon láthatja, hogy a Santander (piros) és az IBEX35 (fekete) lineáris kombinációja statisztikailag szignifikáns kapcsolatban van-e. Amikor a piros vonal az IBEX35 felett van, el kell adnunk XXXX Santander részvényeket, és határidős szerződést kell vásárolnunk az IBEX35-en. Továbbá, amikor a piros vonal lent van, XXXX Santander részvényt kell vásárolnunk, és határidős szerződést kell eladnunk az IBEX35-en. Ily módon a legismertebb technikát, a statisztikai választottbíráskodást hajtjuk végre. A műveletek akkor zárulnak, amikor a vonalak ismét keresztezik egymást.
Páros kereskedési problémák
A páros kereskedési vagy átlagos visszafordítási stratégia működtetése nagyon egyszerű. A nap végén csak egy bizonyos mennyiségű eszközt kell megvennünk, és egy másik bizonyos mennyiségű eszközt kell eladnunk, vagy fordítva. Ha ez megtörtént, amikor a valós változó és becslésének különbsége nulla, a műveletek lezárulnak. Vagy mi ugyanaz, amikor a piros és a fekete vonal újra összeér.
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valTermészetesen a nehéz az, hogy meghatározzam, mennyit veszek és mennyit adok el az egyes pillanatokban. Ehhez történelmileg egyszerű lineáris regressziós modelleket alkalmaztak. A fenti grafikon az IBEX becsléséből származik egy ilyen típusú modellen keresztül.
Azonban jelenleg a rendelkezésre álló technológiával nemlineáris modellek készülnek, és több mint két pénzügyi eszközzel rendelkeznek. Ez már nem nevezhető páros kereskedésnek, de a stratégia sajátosságai megegyeznek.
Miért nehéz meghatározni, hogy mennyit veszek és mennyit adok el? Mivel a piac fejlődik, és a két eszköz közötti statisztikai kapcsolat nem állandó. Mivel nem állandó, az összegek oly gyakran változnak. És ha ez megtörténik, súlyos veszteségeket szenvedhetünk el.
Páros kereskedés más elemzéssel
Bár a legismertebb párkereskedési stratégia a kvantitatív elemzési modelleken keresztül folytatott stratégia volt, és ma is az, vannak más típusú elemzések is, amelyek szintén használják.
Erre példa az értékbefektetés vagy az alapvető elemzés. Ami általában ilyen típusú elemzéssel történik, az ugyanazon szektor két vállalatának vizsgálata. Értékelésük után, ha egyiküket túlértékeltnek, másikukat alulértékeltnek tekintik, ellentétes pozíciókat vesznek fel. Vagyis az alulértékelt részvényeket megvennék, a túlértékelt részvényeket pedig eladnák. Így a portfólió volatilitásának csökkentése is lehetséges, mivel úgy ítélik meg, hogy a két vállalat árai pozitívan korrelálnak. A kereskedések akkor zárulnak, amikor a részvények elérték becsült árukat.
Markowitz modell