A vállalat pénzügyi struktúrája a külső források által képzett finanszírozási források vagy kötelezettségek összetétele, amelyet rövid és hosszú lejáratú adósságok és saját források képviselnek, vagy más néven nettó vagyon.
Ezért azt mondhatjuk, hogy ezt a struktúrát a vállalat mérlegének kötelezettségei képviselik, és ez jelentené a finanszírozást. Cserébe az eszköz a befektetéshez kapcsolódik.
Az első az, amely beszámol arról, hogyan finanszírozhatja önmagát, ezért elemzi a pénzügyi szempontokat. A második, ahol befektetik, vagyis a gazdasági szempont.
Finanszírozási forrásA pénzügyi szerkezet és a pénzügyi költségek
A kötelezettségek szerkezetének elemzése az egyik legfontosabb egy vállalatnál. Mindenekelőtt azért, mert olyan szempontokat vezérel, mint a túlzott tőkeáttétel lehetősége vagy a tétlen erőforrások. Ehhez fontos ismerni a saját és mások finanszírozási forrásaink összetételét. De nézzük meg, mi az egyes források költsége:
- Kezdjük az önfinanszírozással. Mivel maguktól a részvényesektől származik, belső pénzügyi költsége van, a részvényekért fizetett osztalék. Ez összefügg a tőzsdén jegyzett társaságok tőkepiacával. A többiben, különösen a kkv-k esetében, referencia-kamatot kell használni. Például az államadósságról. Ha a pénzünk a társaságban kevesebb jövedelmet eredményez, mint a befektetés, akkor nem biztos, hogy hatékonyan osztjuk el a tőkét.
- A külső finanszírozásnak külső költségei vannak. Ebben az esetben a kkv-kban a leggyakoribbak a kölcsönök, amelyek költségét könnyű kiszámítani. Ez a kamatláb és a lehetséges jutalékok, mindkettőt kiszámítva például az éves egyenértékes kamatlábbal (THM). A tőzsdén jegyzett társaságokban van egy másik mód is: a kötvények kibocsátása. Ebben az esetben a költség az a kupon, amelyet a kötvénytulajdonosnak fizetnek.
A pénzügyi igazgatónak alaposan elemeznie kell a felelősséget, hogy meggyőződjön róla, hogy eredményesen és eredményesen épült-e fel. A pénzügyi mutatók segíthetnek a különféle típusú kötelezettségek minőségének tanulmányozásában. Ezért ajánlott használata a vállalat pénzügyi elemzésében. Ezek a mutatók lehetővé teszik az összehasonlítást az ágazat más vállalataival.
Belső és külső finanszírozási források
Amint azt a definícióban láthattuk, a források főleg kettőből állnak, és attól függenek, hogy milyen személyektől vagy szervezetektől kapjuk a finanszírozást:
- Egyrészt a belső vagy a saját finanszírozás. Ezeket mindenekelőtt négy nagy játék alkotja. A társadalmi tőke, amely a partnerek hozzájárulása. Azok a tartalékok, amelyek a nyereség részét képezik, és amelyek a társaságban maradnak, és amelyeket nem osztanak fel osztalékként. A gyakorlat eredményeiről, juttatások megszerzése esetén, el kell dönteni, hogy hova kell jelentkezni. És végül, de nem utolsósorban, tőkejuttatások vagy adományok. Belső forrásoknak nevezik őket, mert maguk a vállalat generálják őket.
- Másodsorban külső források vagy külső finanszírozás lennének. Itt megkülönböztethetünk hosszú távot, a bankokkal szerződött adósságokkal (kölcsönök) vagy a finanszírozással, amelyet a befektetett eszközök beszállítói számunkra. Másrészről rövid távon a beszállítók finanszírozása és a folyó fizetési mérleg többi része lenne. Külsőnek hívják őket, mert nem a cég, hanem a piac kínálja őket.
Van egy másik módja a kötelezettségek osztályozásának az idő alapján. Így megvan a nettó vagyonunk (NP), valamint a hosszú lejáratú vagy fix kötelezettségek, amelyeket állandó tőkének hívunk, mivel hosszú ideig vannak a társaságban. Másrészt a rövid vagy rövid lejáratú (egy évnél rövidebb) rövid és rövid lejáratú kötelezettségek, amelyek főként rövid lejáratú adósságszámlákból, beszállítókból és hitelezőkből állnak.
Példa a pénzügyi szerkezetre
Képzeljünk el egy olyan kötelezettséget, mint amilyen a képen látható. Ebben van egy nettó vagyonunk, amelyet a tőkeállomány, a tartalékok, az eredmények és a támogatások képeznek, valamint két hosszú lejáratú kötelezettség, amelyet tartós eszközök és rövid lejáratú adósságok és beszállítók alkotnak beszállítókkal és hitelezőkkel. A kötelezettségek összege e három fogalom vagy eszköz összege.
Mint láthatjuk, az állandó tőkék azok, amelyek hosszú távon helyezkednek el, vagyis a nettó vagyon és a hosszú lejáratú vagy fix kötelezettségek. A jelenlegi rövid távú lenne. A saját finanszírozás az említett tőkéből áll, a többit pedig fizetendő (hosszú és rövid lejáratú) kötelezettségnek nevezik. Mint láthatjuk, összehasonlítás céljából általában legalább két évet tartalmaznak (általában három-öt).