Összes eszköz-adósságráta
Az eladósodás és az összes eszköz arányának aránya arra szolgál, hogy meghatározzuk a vállalat eladósodottságának mértékét az összes eszközéhez viszonyítva.
Tevékenységük finanszírozásakor a vállalatok kétféle módot választhatnak. Vagy saját tevékenységükkel finanszírozzák tevékenységüket, vagy hitelezőik révén finanszírozzák magukat.
Számítási képlete a következő:
Minden vállalatnak mindig meg kell találnia az optimális tőkeszerkezetet az igényei és a piaci viszonyok alapján. Az összes eszköz adósságráta lehetővé teszi számunkra, hogy megtudjuk, a társaság tevékenységének (összes eszköz) hány részét finanszírozzák hitelezői (összes kötelezettség).
A teljes eszközadósság-arány optimális értéke
Szokás szerint az arányok optimális értékei mindig az egyes szektoroktól és az egyes vállalatok kaszisztikájától függenek. A 40% és 60% közötti értékeket azonban megfelelőnek tekintik.
Ha az érték meghaladja a 60% -ot, a társaság finanszírozásának nagy részét harmadik felekre bízná. Ez elveszítheti adminisztrációjának és irányításának autonómiáját, és nagy kamatterhet generálhat. Másrészt, ha az arány 40% alatt van, akkor a vállalatnak nagyon magas a saját forrása.
Számítási példa
Tegyük fel, hogy az A társaság teljes vagyona 100, a kötelezettségek összege 50. Másrészt a B társaság teljes eszköze 100, az összes kötelezettség 75.
Ha kiszámítjuk mindkét arányt, akkor a következők vannak:
Az A vállalat adósságrátája = 50/100 = 0,5
Adósságráta a B társaság számára = 75/100 = 0,75
Ha az előző példákat megszorozzuk 100-mal, akkor azt látjuk, hogy az A vállalat tevékenységének 50% -át kívülállókkal finanszírozza, a másik 50% -át saját forrásokkal. Ily módon a társaság tőkeszerkezete a megfelelő paramétereken belül lenne.
A B társaság azonban tevékenységének 75% -át külső forrásokból finanszírozza, és csak 25% -át saját forrásokból.
Az optimális tőkeszerkezet fontossága
Az egyes vállalatok tőkeszerkezete alapján a gazdasági helyzet kisebb-nagyobb mértékben befolyásolhatja őket.
Az alábbiakban felsoroljuk a példákat.
A kamatlábak változása komoly fejtörést okozhat a vállalkozások számára. Ha egy vállalatnak 2% -os fennálló adósságkibocsátása van, és a kamatlábak 1% -ra esnek, akkor a vállalat 1% -kal többet fizetne az adósságának fennálló egyenlegéből. Ha a vállalat rendelkezne készpénzzel, akkor visszavásárolhatná ezt az adósságot, és 1% -kal adhatja ki újra az adósságot. Ellenkező esetben a társaság több kamatot fizetne, mint amennyit piaci körülmények között fizethetne. Ez nehezítené az eredményeit.
Egy másik probléma évekig jelentkezhet, rossz eredménnyel. Ha vannak rossz eredménnyel teli évek, a vállalatok csökkenthetik az osztalékot, vagy akár törölhetik is azt. De az adósságok kifizetése nem csökkenthető, és nem is függeszthető fel.
Ezért az A és a B vállalat példái alapján az utóbbit lényegesen jobban érintenék a fent említett változások, mivel tevékenységének nagyobb részét harmadik felek finanszírozzák.
