A tőkeáttétel a befektetés nyereségének és veszteségének növelésére használt stratégia.
Hitelek, fix költségek vagy bármilyen más eszköz felhasználásából áll a befektetés során, amely lehetővé teszi a befektetés végső jövedelmezőségének pozitív vagy negatív megtöbbszörözését.
A nagyobb mértékű tőkeáttétel magasabb kockázattal jár. Így bár a nyereség nagymértékben növelhető, ennek a tőkeáttételi hatásnak a felhasználásával a veszteségek is jelentősen megnőhetnek.
A "tőkeáttétel" kifejezés származiktőkeáttétel. A tőkeáttétel szigorú meghatározása a RAE szerint: „emeljen fel, mozgasson valamit egy kar segítségével”. Mint látni fogjuk, ez a koncepció nem áll messze attól, amit a tőkeáttétel szó jelent, amely az adósságot vagy az állandó költségeket használja fel emelőként a befektetési lehetőségek növelésére.
A tőkeáttétel típusai
Amikor egy vállalat gépbe fektet, tőkeáttételt használ. Hasonlóképpen, amikor egy személy kölcsönt vesz fel ház vásárlásához, vagy ha egy befektető pénzt vesz fel a tőzsdére történő befektetéshez, akkor ezt a stratégiát használja.
Az első ismert eset a működési tőkeáttétel, míg a másik két eset pénzügyi. Nézzük meg röviden, miből áll e két típus:
- Pénzügyi teljesítés: Ez abból áll, hogy adósságot használunk arra, hogy növeljük a befektetésekre allokálható pénzmennyiséget. Ez a pénzügyi műveletben felhasznált saját tőke és hitel kapcsolata.
- Működési tőkeáttétel: Ez állandó költségek felhasználásával magasabb jövedelmezőséget eredményez az eladott egységenként. Ez az állandó költségek és a változó költségek közötti kapcsolat, amelyet a vállalat az áruk gyártása során használ.
Példa
A tőkeáttételre példa lehet egy olyan vállalaté, amely adósságba esik egy projekt megvalósítása érdekében. Kihasználja önmagát, mert nem saját tőkével, hanem külső forrásokkal fektet be.
Ha a vállalat ahelyett, hogy eladósodna, tőkeemelést hajtana végre a projekt végrehajtása érdekében, megkapja a szükséges pénzt is, de nem lenne tőkeáttétel.
