A forgótőke a társaság forgóeszközének hosszú távú adóssággal (hosszú lejáratú kötelezettségek) finanszírozott része. Kiszámítása a forgóeszközök és a rövid lejáratú adósság (rövid lejáratú kötelezettségek) közötti különbség felhasználásával történik.
A forgótőke az évszak függvényében változik a társaság tevékenysége miatt. Ezért ellenőrzése nagyon fontos a vállalat likviditásának és fizetőképességének rövid távon történő biztosításához, a pénzügyi kérdések alapvető pilléreihez.
Forgóalapként, működő tőkeként vagy angol nevén működő tőke néven is ismert.
Forgóeszköz = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek
Így ábrázolja grafikusan:
A forgótőke értelmezése
A működő tőke három pozíciót fogadhat el:
- FM> 0: a működő tőke lesz pozitív amikor a forgóeszközök meghaladják a c / p-nél fizetendő összeget. Ebben a helyzetben a vállalat képes lesz teljesíteni azonnali fizetési kötelezettségeit.
- FM = 0: a működő tőke lesz nulla vagy nullával egyenlő, ha a forgóeszköz megegyezik a c / p-nél fizetendő összeggel. A nullával egyenlő forgótőkével rendelkező vállalat fennáll annak a kockázata, hogy nem tudja teljesíteni fizetési kötelezettségeit a c / p értéknél, abban az esetben, ha az ügyfél behajtása késik.
- FM <0: működő tőke lesz negatív amikor a forgóeszközök alacsonyabbak, mint a fizetendő c / p. Ez a legrosszabb helyzet, mert a vállalat nem tudja teljesíteni fizetési kötelezettségeit a c / p-ben, ezért azt mondjuk, hogy felfüggesztette a kifizetéseket.
Miután látta ezt a három helyzetet, amelyben egy vállalat megtalálható, arra a következtetésre jutunk, hogy bármely vállalat számára az optimális helyzet pozitív működőtőkével rendelkezne. Ily módon a vállalatnak biztonsági párnája lenne, amikor kötelezettségeinek eleget kell tennie. Más szavakkal, ha késik az ügyfelek gyűjtése, akkor biztos lesz abban, hogy reagálhat beszállítói kifizetéseire.
Röviden, tudjuk, hogy a vállalat számára az a legjobb, ha pozitív forgótőkével rendelkezik, ugyanakkor nem lehet túlzott mértékű, mivel alternatív költségekkel járna. Ha egy vállalatnak nagyon nagy a forgótőkéje, akkor veszteséges forrásai lesznek, amelyeket új beruházások finanszírozására fordíthat. A forgótőke optimális szintje számos tényezőtől függ, például az ágazattól, ahol a vállalat működik, az ügyfelek átlagos fizetési periódusától, a beszállítók átlagos fizetési határidejétől, az átlagos termelési időtől stb.
Valami, ami felhívhatja a figyelmünket, hogy az élelmiszer- vagy az elosztószektorban működő vállalatok negatív működőtőkével rendelkezhetnek, és nem jelentik a fizetések felfüggesztését. Az ügyfelek beszedése készpénzben történik, és a beszállítóknak történő kifizetés általában kilencven napon belül történik, ami lehetővé teszi számukra, hogy folytassák működésüket.
