Újrabefektetési kockázat - mi ez, meghatározása és fogalma

Az újrabefektetési kockázat az a kockázat, amely abból a következményből származik, amelyet a fix kamatozású eszközből származó áramlások újbóli befektetése okozhat. Ez a kamatlábak alakulásától függ.

Más szavakkal, a fix kamatozású papír, például egy kötvény tulajdonosának ki van téve egy kockázat, amely a befektetés által kapott hozam újbóli befektetéséből származik.

A fix jövedelembe történő befektetés felajánlja az eszköz tulajdonosának a kamatból és a tőke megtérüléséből álló időszakos áramlást (általában lejáratkor). Az említett jövedelem tehát újra befektethető, így újra befektetési kockázatnak lenne kitéve.

Figyelembe kell vennünk, hogy ez a típusú kockázat nem alkalmazható kupon nélküli kötvényekre. Nos, csak egyetlen pénzáramlást kínál. Ez a pénzügyi eszköz lejártakor.

Egy másik megfontolandó kérdés, hogy a befektetőt is újrabefektetési kockázat terheli. Ez akkor, amikor újrabefekteti a fix kamatozású eszköz értékesítéséből származó áramlást (lejárata előtt). Ebben az esetben az eszköz befektetési horizontja nem esik egybe a futamidejével.

Tegyük fel például, hogy egy magánszemély hat hónapon belül lejáró kötvényt vásárol. Azonban a futamidő lejárta előtt, esetleg két hónappal a műszeres időszak vége előtt eladja. Ezután jövedelmet kap (ami az eladási ártól függ), és ezt újra befektetheti.

Emlékeznünk kell arra, hogy a fix jövedelem egyfajta befektetés, amely minden pénzügyi eszközből áll, amelyben a kibocsátónak rögzített összegű kifizetéseket kell teljesítenie egy előzetesen megállapított időtartam alatt. Így az ilyen típusú eszköz megszerzése előtt ismerjük azokat az érdekeket, amelyeket meg fog térni.

Újrabefektetési kockázat

Az újrabefektetési kockázatra példa lehet, ha egy személy hároméves kötvényt vásárol. 2000 euró névértékű kötvény, évente fizetendő 5% -os kuponral.

Ezután a kupon az első évben 100 eurót fizet, a második évben ugyanannyit, a harmadik év végén pedig 100 eurót fizetnek, hozzáadva a tőkeösszeget (2000 euró).

Minden meghatározott áramlás a beérkezéskor újrabefektethető, és teljesítményük a piaci kamatlábak mozgásától függ.