Az osztalékhozam egy olyan arány, amely a befektetésből az osztalék felosztásával megtérülő euró összegét jelzi. Ezért ez a jövedelmezőség egyik forrása, amelyet a részvényes birtokol, míg a másik a részvény értékének növekedése.
Ezt a mutatót az egy részvényre jutó osztalék (DPA) és a részvény piaci árának hányadosaként számolják, megszorozva 100-mal (ezért ezt az arányt százalékban mérik).
Általában azok a vállalatok, amelyek magasabb osztalékhozam-aránnyal rendelkeznek, jobb vételi lehetőségeket kínálhatnak. Ez az ötlet azon a tényen alapul, hogy a befektetők előnyben részesítik azokat a részvényeket, amelyek „garantált” osztalékot fizetnek ki.
A magasabb osztalékhozamú részvények előnyben részesítése védelmi műveletet jelent bearish helyzetek vagy befektetők számára, akik hosszú távon időszakos profitra vágynak.
Másrészt kritikák értendők egy vállalat ezen osztalékhozam-módszerrel történő elemzéséért, mivel a nagyvállalatok hajlamosak a nyereséget tartósan felosztani az idő múlásával. Ezeknek a vállalatoknak azonban általában alacsonyabb a növekedési üteme, mint a piacon, mivel további forrásokra lenne szükségük növekedésük finanszírozásához a részvényes költségén. Ezek a vállalatok általában olyan ágazatokhoz kapcsolódnak, mint a villamos energia, az energiaügy és a banki tevékenység.
Továbbá, ha elemezzük az osztalékokat az előző évhez képest, akkor nem végezünk pontos elemzést a vállalkozás elvárásairól. Másrészt, ha a jövőbeni osztalékról van szó, akkor az elosztásuk biztonságának hiánya tapasztalható, ami hibákhoz vezethet ennek az aránynak a kiszámításakor.
A jövőbeli bizonytalanság további ismeretlenségeket adhat ehhez a számításhoz, mivel a társaság csökkentheti vagy törölheti az osztalékokat. Ez annak érdekében, hogy több tőkét biztosítsunk a saját forrásoknak, amint azt a szabályozók ma a rendszerszintű pénzügyi kockázatok elkerülése érdekében előírják.
Példa az osztalékhozamra
Tegyük fel, hogy egy vállalat részvényei 60 euró értékben kereskednek. Ez a cég viszont egész évben 1 euró osztalékot fizetett. Ekkor az osztalékhozam egyenlő lesz (1/60) * 100, osztalékhozama 1,6%.
Nyereségességi mutatókPER arány