Hitel-nemteljesítési csereügyletek (CDS) - Mi ez, meghatározása és fogalma

A hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) egy olyan pénzügyi származékos termék, amely lehetővé teszi a pénzügyi eszköz nemteljesítésének kockázatának fedezését.

Kétoldalú szerződésekről van szó, amelyek két partner között ruházzák át a hitelkockázatot. A védelmi vevő, aki időszakos díjat fizet, és egy olyan védelmi eladó, aki fizetést kap hitelesemény esetén.

Nemteljesítés elleni biztosításként használják, amely egy eszköz kockázatát átruházza a CDS eladójára, aki biztosítóként jár el. A befektető megvásárolja a pénzügyi eszköz CDS-jét, hogy megvédje az adott eszköz nemteljesítését. Ehhez prémiumot fizet a CDS eladójának, amely abban az esetben, ha az a cég, amelyen az eszközét csődbe megy, kifizeti az eszköz értékét. Ha a vállalat végül nem vezet csődöt, a CDS vevője elveszíti a prémiumot az eladóval szemben.

A vevő időszakos díj befizetésével biztosítja a hitel értékének beszedését (ez biztosításként működne), ha a CDS referencia entitás hiteleseménybe lép (csőd, szerkezetátalakítás vagy a fizetések felfüggesztése), akkor bizonyos összeget kap, mivel ebben az esetben a CDS eladójának fizetnie kell egy bizonyos összeget a vevőnek, amely az a periodikus díjat kapó partner.

Ezek a csereügyletek az elmúlt évtizedekben jelentős fejlődésen mentek keresztül, és a 2007-es pénzügyi válság egyik legfontosabb átviteli eszközei voltak, mivel minőségükben a nemteljesítési kockázatokat átruházzák az egyik jogalanyról a másikra, és ha az eszközök besorolása ott nem megfelelő az a lehetőség, hogy a hitel-nemteljesítési csereügyletek eladói végül mérgező eszközöket fedeznek.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

Példa egy kötés CDS-jére

Lássuk a kötvény CDS-jének példáját:

Ebben az esetben a CDS vevője lenne a kötvény hitelezője, vagyis az a személy, aki kötvényt vásárolt, és jogosult időszakos kamatfizetésekre (kuponra) és az adósság tőkéjének visszafizetésére. Ha a hitelező fedezni akarta az adott kötvény nemteljesítésének kockázatát, megvásárolhat egy CDS-t egy harmadik féltől, például egy pénzügyi intézménytől.

A CDS eladó egy bizonyos összeg periodikus befizetését követeli (a biztosítási kötvényekhez hasonló módon), de az adós nemteljesítése esetén az adott időpontban a vevőnek a kötvény teljes összegét kifizeti (azaz , a fennmaradó visszatérítendő kamat és a tőke). Fizetés fejében az eladó (biztosító) tulajdonjogot kaphat a pénzügyi eszközre.