Határidős szerződés - mi ez, meghatározása és fogalma

A határidős szerződés egy szabványosított megállapodás, amelyben két fél megállapodik egy eszköz (fizikai vagy pénzügyi) cseréjéről egy meghatározott áron egy jövőbeli időpontban.

A pénzügyi fedezeti műveletek során a legszélesebb körben alkalmazott szerződéses modellt az Egyesült Államok Nemzetközi Swap- és Származtatott Szövetsége (ISDA) készíti.

Ez a dokumentum az általánosabb kifejezések és a műveleteket befolyásoló konkrét feltételezések pontos meghatározásával foglalkozik. Valamint azokat a mechanizmusokat, amelyekkel a központi elszámolóházak révén elkerülhető a felek közötti nemteljesítés kockázata, amelyek a szóban forgó eszközre vonatkozó garanciákat kérik és kezelik, valamint a vevő és az eladó közötti pozíciókat.

Ellentétben az OTC (Over the Counter) származtatott ügyletekkel, ahol a szerződés kétoldalú, és nincs elszámolóház. Egy tőzsdén kívüli szerződésben a befektető nem helyez garanciát, vagy ha mégis letétbe helyezi, akkor általában sokkal alacsonyabb, mint a határidős piac garanciája, a leggyakoribb az ügyféllel kötött nettósítási és fedezeti megállapodás.

Ezeket egyszerűen csak "határidős" néven is ismerik.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

A határidős szerződések jellemzői

Minden határidős szerződésnek a következő jellemzői vannak:

• A szerződés névértéke

A szerződés névértékét a következő képlet segítségével számítják ki:

VN = Idézet * Pontonkénti érték

• Pontonkénti vagy pipaérték

Ez a határidős szerződés szorzója.

• Kullancsméret

Ez egy határidős szerződés árának minimális változása.

• A szerződés által előírt garanciák

Ezek a garanciák szükségesek a piaci kockázat fedezéséhez és a jövő működéséhez.

• Lejárat

Lehet havi vagy negyedéves. Ez a lejárat Roll Over néven ismert.

Határidős szerződések típusai

A határidős szerződések lehetővé teszik a hosszú és a rövid pozíciók bevezetését. A következő típusú határidős ügyletek léteznek attól függően, hogy melyik mögöttes eszközre replikálódnak:

• Valutaváltás
• Nyersanyagok
• Műveletek
• Fémek
• Részvényindexek

Képlet a jövő kiszámításához

A jövő kiszámításának képlete a következő:

Elméleti jövőbeli érték = (Cash Value (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))

Lény;

r = Az érdeklődés típusa

t = a lejáratig tartó napok száma

D = Osztalék

t ’= Az osztalék kifizetése és a szerződés lejárta közötti napok száma

Példa határidős szerződésre

Tegyük fel, hogy ki kell számolnunk egy határidős szerződés elméleti árát, amelynek 4 hónapos lejáratú X részvénye a piacon kereskedik, 20 euró, a piaci kamatláb évente 1%.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (osztalékfizetés nélkül) = 20,06 euro