A pénzügyi mutatók, más néven pénzügyi mutatók, olyan arányok, amelyek lehetővé teszik a vállalat pénzügyi helyzetének összehasonlítását az ágazat számára optimális értékekkel vagy átlagokkal.
Ezért ezek nem több, mint egy töredék, amelyben a számláló és a nevező az éves beszámolóból nyert számviteli tételek. Ezenkívül nem csak a folyó évben tanulmányozzák őket (az ágazathoz képest), hanem az időbeli alakulást is kényelmes megfigyelni.
Általában három vagy öt évre számítanak, és egy grafikon elkészítése segít az értelmezésben.
A legfontosabb pénzügyi mutatók
Bár igaz, hogy minden vállalat egy világ, és sok pénzügyi mutató van, a legrelevánsabbakat fogjuk megmutatni. Mindegyikben felkínálunk egy linket a cikkhez, amely részletesen kidolgozza őket, és tartalmazza a számítási képletet és az optimális értékeket.
Az arányok értelmezéséhez figyelembe kell vennünk néhány matematikai jellegű kérdést. Minél alacsonyabb a számláló, anélkül, hogy módosítanánk a nevezőt, annál alacsonyabb lesz az arány és fordítva, ha a nevezőre összpontosítunk. Továbbá, ha ez a számláló nagyobb, mint a nevező, akkor az érték mindig nagyobb lesz, mint egy, és ha kisebb, akkor kevesebb, mint egy. Ahhoz, hogy az értékeket százalékokká konvertáljuk, megszorozzuk százzal.
- Az összes eszköz adósságráta. Ez talán az egyik legfontosabb, mivel megmutatja az adósságok és az összes eszköz arányát. Bár van egy optimális értéktartomány (ez a részletes cikkben is látható), ez a vállalat aktivitásától is függ. Például a bankokban ez az arány általában nagyon magas. Ez az arány néha beletartozik a fizetőképességgel kapcsolatos arányok közé.
- Szavatolótőke-arányok. Egyszerű módon tükrözi a vállalat azon képességét, hogy vagyonával és behajtási jogaival szemben kezelje adósságait. A fizetőképesség viszont lehet rövid vagy hosszú távú. A három legfontosabb arány ebben az esetben a tőkeáttételi mutató, valamint a hosszú távú adósság és adósságráta (nem tévesztendő össze az előzővel). Ideális értéke az ipar átlagától függ.
- Likviditási mutatók. Ebben az esetben azt mérik, hogy képes-e megfizetni a rövid lejáratú vagy azonnali adósságait. Viszont a likviditási ráta, a savteszt és a készpénz vagy a kincstári arány kategóriába sorolják. Ezt a fenti link részletesen ismerteti.
- Működő tőke. Ez a különbség a társaság forgóeszközei és a rövid lejáratú adósságok között. Értékének egynél nagyobbnak kell lennie. Kényelmes egy párna az eseményekre (a forgóeszközök túllépése a rövid lejáratú kötelezettségek felett). A likviditás mérésének egy másik formája lenne, és összefügg az aktuális arányaránnyal (lásd a likviditási időkhöz való kapcsolódást). Valójában ez kivonás, a likviditás pedig hányados.
Van még néhány, mert valójában annyi kulcsfigurát hozhat létre, amennyire szüksége van. Az igazság az, hogy pénzügyi szempontból minden a látott fogalmak, az eladósodás, a fizetőképesség és a likviditás körül fog forogni. Ezenkívül a legrelevánsabb megérteni, hogyan értelmezik őket, amint azt korábban kifejtettük.
Különbségek a gazdasági mutatókkal
Bár néha hasonlónak tartják őket, az igazság az, hogy vannak különbségek a kétféle arány között. Először a finanszírozók foglalkoznak pénzügyi szempontokkal. Fő adatforrása a vállalat mérlege. Mint láttuk, elsősorban az adóssággal, a fizetőképességgel és a likviditással foglalkoznak. Ezek a hosszú távú döntéshozatal szempontjából releváns információk.
A gazdasági szempontok a tevékenységgel kapcsolatos szempontokra összpontosítanak. Általában az eredménykimutatás táplálja őket. Másrészt a termelési ciklusra összpontosítanak, amely általában naptári év. A gazdasági mutatókra példa a szállítói vagy vevői forgalom átlagos időszaka, a gazdasági vagy pénzügyi jövedelmezőség. Ezek a pénzügyi mutatóktól eltérően rövid távúak.
Példa a pénzügyi mutatókra
Képzeljen el egy fiktív céget, amelynek mérlege a bemutatotthoz hasonló. Kiszámítottuk a látott arányok nagy részét. Megfigyelhetjük az egyes értékeket és összehasonlíthatjuk azokat az ágazat (fiktív) átlagával az x évben, és viszont megfigyelhetjük a három év alakulását. A példa grafikonja nélkül.
Az adósság és az eszközök arányához viszonyítva az X évben a vállalat az ágazat felett áll. Vagyis tartozásaik vagyonuk kisebb hányadát képviselik, mint másoké. Az adósságráta és annak két hosszú és rövid távú változata kapcsán az ágazat felett áll. Ezért a vállalat nettó vagyonához viszonyítva magasabb külső adóssággal rendelkezik, mint a többi.
Ami a likviditási mutatókat illeti, az a szektor alatt van, a forgótőke kivételével. Ha részletesebben megnézzük, akkor az a legközelebb áll az átlaghoz, a cash-teszt, a savteszt a legtávolabb. Figyelnie kell ezt a szempontot, mert a likviditás fontos a fizetések kezeléséhez.
Az evolúcióval kapcsolatban kiemelhetjük, hogy az eszközökkel szembeni adósság és a fizetőképesség az idő múlásával nőtt. A likviditásé azonban csökkent. Hogy az előbbi növekedés önmagában nagyobb külső adósságot jelent. Az, hogy a másodpercek csökkenésének értékei a likviditás csökkenését jelentik. Felkérjük az olvasókat, hogy adják át saját értelmezésüket e pénzügyi mutatókról.
