Európai Értékpapír-piaci Hatóság - ESMA

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (angolul, ESMA: Európai Értékpapír-piaci Hatóság) az Európai Unió pénzügyi rendszerének illetékes felügyeleti szerve a pénzügyi piacok és az értékpapírok területén.

Az Európai Unió testülete felelős a befektetők védelmének és a pénzügyi piacok stabilitásának garantálásáért. 2011-ben hozták létre az 1095/2010 EU rendelettel, és felváltja az Európai Értékpapír-bizottságot (CESR).

Működésének megfelelő megértéséhez szem előtt kell tartanunk a szervezeti keretet, amelynek része, a 2010-ben kialakított Európai Pénzügyi Felügyeleti Rendszert, amely négy független felügyeleti szervből áll:

• Európai Bankhatóság (EBA: Európai Bankhatóság).
• Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA: Európai Értékpapír-piaci Hatóság).
• Európai Rendszerkockázati Testület (ERKT: Európai Rendszerkockázati Testület).
• Európai Biztosítási és Nyugdíj-felügyeleti Hatóság (EIOPA: Európai Biztosítási és Foglalkoztatóinyugdíj-hatóság).

Láthatjuk a rendszerben, hogy az ESMA hatáskörei általában véve magukban foglalják a pénzügyi befektetők jogainak védelmét, a stabil pénzügyi rendszer konszolidációját és a piacok átláthatóságának felügyeletét. Ezért tevékenységi köre tág értelemben a tőzsdére is kiterjed, a kollektív befektetési intézmények vagy a pénzügyi szolgáltatók teljesítményétől kezdve az elszámolási és elszámolási rendszerek működtetéséig.

Az ESMA funkciói

Az igazság az, hogy az ESMA funkcionális határa nagyon tág, valójában ez az egyetlen olyan szervezet a Rendszerben, amely közvetlen felügyeleti hatáskörrel rendelkezik. Képes ideiglenesen tiltani vagy korlátozni bizonyos tevékenységeket vészhelyzetekben. Fő funkciói között a következőket foglalhatjuk magukba:

• A pénzügyi piacok átláthatóságának előmozdítása: Az Európai Unió pénzügyi jogának alkalmazásával kapcsolatos szabályok, iránymutatások és ajánlások kidolgozása révén.
• Értékelje a befektetőket érintő különböző kockázatokat: Korábban elemezte a fogyasztói trendeket.
• A nemzetközi koordináció megerősítése a tagállamok illetékes felügyeleti szervei között.
• Az európai előírások megsértésének megoldása: Az ESMA az uniós jogszabályok betartását sürgető ajánlások közzététele mellett olyan döntéseket is elfogadhat, amelyek megsértése esetén a tagállam nemzeti hatósága felett érvényesülnek.

ESMA struktúra

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság szervezeti felépítése a következő:

Felügyelőtanács

• A tagállamok 27 hatósága (Spanyolországban a Nemzeti Értékpapír-piaci Bizottság (CNMV) képviselői kerülnek ide).
• Az EBH képviselője.
• Az Európai Bizottság megfigyelői.
• EIOPA képviselő.
• Az ERKT képviselője.

Igazgatóság

• A felügyelőbizottság hat (6) megválasztott tagja.
• Az Európai Bizottság képviselője (részvétel szavazás nélkül).
• Ügyvezető igazgató és az ESMA elnöke.
• ESMA elnöke
• ESMA ügyvezető igazgató
• Fellebbezési tanács (az ESMA, az EBA, az EIOPA és az ESRB közös tagja)
• Független szakértők.