Fogalmak és ütemezés a nyilvános ajánlatokban
A nyilvános felajánlás olyan művelet, amelyben újonnan kibocsátott részvényeket (OPS) adnak eladásra, vagy nagy részvénycsomagokat, amelyek lehetnek magának a társaságnak vagy egy nagy részvényesnek, ez azt jelenti, hogy nem jönnek létre, csak gazdát cserélnek ( IPO).
Amikor nyilvános vételi vagy előfizetési ajánlatokról beszélünk, vannak közös feltételek a két művelet számára, amelyeket tudnunk kell.
A nyilvános ajánlatok alapvető fogalmai
A nyilvános ajánlatok legfontosabb fogalmai a következők:
- Szakaszok: Ők azok a különböző befektetői csoportok, akikre az ajánlat irányul, megtaláljuk a lakossági szekciót (kisbefektetők), a minősített befektetői szekciókat (korábban intézményi elnevezéssel) és a munkavállalói szekciót.
- Maximális kiskereskedelmi ár: Ez a maximális összeg, amelyet a lakossági befektetők fizetnek a nekik odaítélt részvényekért.
- Kiskereskedelmi ár: Ez a következő kettő közül az alacsonyabb lesz: 1) a maximális kiskereskedelmi ár, 2) a minősített befektetők részvényére meghatározott ár.
- Megbízás / kérelem: Két olyan dokumentumról van szó, amelyek ugyanazzal a segédprogrammal rendelkeznek, hogy hozzáférjenek a felkínált részvényekhez, mielőtt azok piacra lépnének, ahol az értékük az egekbe szökhet.
A megbízást a maximális kiskereskedelmi ár meghatározása előtt teljesítik, így hozzáférhetünk az ajánlathoz, mielőtt megtudnánk a maximálisan fizetendő árat, ezért lehetőséget kapunk a megrendelés visszavonására, ha ez az ár nem érdekel minket.
A kérés azt is mutatja, hogy hajlandóak vagyunk hozzáférni az ajánlathoz, de a maximális ár megismerése után szállítjuk, így nem ad lehetőséget a megrendelés visszavonására.
- Visszavonási időszak: Azok számára, akik megbízást nyújtottak be, és nem akarnak végül részt venni az ajánlatban, mivel a végső ár nem vonzó.
- Felosztás: Ha a kiskereskedelmi részvényekre vonatkozó részvénykínálat kisebb, mint a kereslet (megbízások vagy kérelmek), akkor a mandátumot benyújtók élvezik az elsőbbséget.
IPO / OPS ütemezése
Az IPO vagy a PAHO időrendje a következő:
- Regisztrálja a brosúrát a CNMV-nél.
- A megbízás megfogalmazásának időszakának kezdete.
- A megbízatás megfogalmazásának időszaka vége.
- A maximális kiskereskedelmi ár rögzítése.
- A kötelező vételi / előfizetési kérelmek időszakának kezdete.
- A kötelező érvényű kérelmek és a megbízások visszavonásának időszaka vége.
- Előkészítés elvégzése (ha szükséges) és a maximális kiskereskedelmi ár meghatározása.
- Bevezetés a tőzsdei kereskedésbe.
