A piaci hitel a spanyol tőzsdéken alkalmazott rendszer a részvénypiaci részvények tranzakciójának finanszírozására.
A piaci hitel a teljes szükséges beruházás 75% -ának maximális finanszírozását biztosítja. Vagyis a felhasználónak csak a vásárlás összegének 25% -ával kell hozzájárulnia.
A piaci hitel jellemzői
A piaci hitel jellemzői közül a következők emelkednek ki:
- Ezek finanszírozását értékpapír- és tőzsdei társaságok, bankok, takarékpénztárak, postaládák és hitelszövetkezetek végzik.
- A forgalmazandó pénzügyi biztosíték legalább 500 értékpapírjára, például az XY társaság 500 részvényére vonatkozóan vételi megbízást kell megtenni.
- A finanszírozás kifizetésének esedékessége a hónap utolsó munkanapja lesz, ha a műveletet a hónap 1. és 15. között kötötték meg. Másrészt, ha a hitelt a második kéthetente szerezték meg, az amortizációs határ a következő hónap utolsó üzleti napján lesz. Ha a hitelt például január 10-én szerezték meg, akkor a visszatérítést január 31-én kell teljesíteni.
- Az adós kétszer meghosszabbíthatja az adósság törlesztését, minden alkalomra egy hónappal.
- A pénzügyi intézmény felmondhatja a szerződést a gazdasági feltételek be nem tartása esetén, vagyis ha a szükséges garanciákat nem nyújtották be.
- A piaci hitelműveletekre szakosodott szervezet az RBC DEXIA Investor Services, amelynek feladata ezen részvénypiaci műveletek finanszírozásának biztosítása.
- Ez egy olyan rendszer, amelyet az 1991. március 25-i miniszteri rendelet irányít, amely szabályozza a piaci hitelműveleteket.
Piaci hitelpélda
Megfigyelhetünk egy példát az ezen a rendszeren keresztül finanszírozott részvényvásárlásra. Tegyük fel, hogy a felhasználó 700 darabot vásárol 20 euróért. A tranzakció összegének 25% -ával kell hozzájárulnia.
A nyújtott hitel 200 euró kamatot halmoz fel a művelet időtartamára. Ezenkívül a vétel és eladás jutalékai egyenként 40 eurót tesznek ki.
Azután:
- Tranzakció értéke: 700 * 20 = 14 000 euró
- Befektetői hozzájárulás: 14 000 * 0,25 = 3500 euró
- Megadott hitel: 10 500 euró
Ha a tranzakció törlésének időpontjában a részvények 10% -kal emelkedtek, a hitelfelvevő eladja őket, és a következők történnek:
- A részvények beszerzési értéke: 14 000 euró
- Az értékpapírok eladási értéke: 700 * 22 = 15 400 euró
- Hitel törlesztése: 10 500 euró
- Különbség az adásvételi érték között: 15 400–14 000 = 1 400 euró.
- Jutalék kifizetés: 40 + 40 = 80 euró
- Kamatfizetés: 200 euró
- Teljes nyereség: 1400-200-80 = 1120 euró
Más szavakkal, a művelettel elért nyereségesség 8% (1120/14 000) és 32%, ha csak a befektető hozzájárulását (1120/3500) vesszük referenciaként. Ennek oka a hitel tőkeáttételi hatása.
A fenti eset nyereségre tesz szert. Nem szabad megfeledkeznünk arról sem, hogy veszteségeket is kaphatunk. Az előző példát követve, ha a részvények 10% -kal estek volna vissza, az eredmény éppen az ellenkezője lett volna. Vagyis pénzt vesztettünk volna.
Az ilyen típusú eszközöket olyan befektetőknek ajánlják, akik magas szintű ismeretekkel rendelkeznek a tőzsdéről.