A hitelkockázat annak a lehetősége, hogy veszteséget szenvedjen el, ha partnere nem fizetett be pénzügyi tranzakcióban, vagyis annak a kockázata, hogy nem fizetnek nekünk.
A hitelkockázat magában foglalja a pénzügyi eszköz vagy befektetési portfólió pénzügyi eredményének változását a vállalat csődje vagy nemteljesítése után. Ezért ez egy módja annak a valószínűségnek a mérésére, hogy az adós (fizetési jog) a hitelezőhöz (behajtási jog) hasonlítsa be fizetési kötelezettségeit akár a pénzügyi eszköz élettartama alatt, akár lejáratkor.
Ez a fajta kockázat közvetlenül kapcsolódik a vállalat által felmerülő problémákhoz, egyéni módon. Másrészt a piaci kockázatnak (amely magában foglalja a deviza, az ár, a volatilitás stb. Kockázatát) szisztematikus kockázati összetevője van (a globális piaci bizonytalanságból eredő az, amely többé-kevésbé befolyásolja a gazdaság összes meglévő eszközét).
Az egyik figyelembe veendő jellemző a hitelkockázati eloszlás alakja. Míg a piaci kockázat normális eloszlást vesz fel, ami azt jelenti, hogy szimmetrikus, és azonos valószínűségeket ad az elosztás mindkét oldalán, a hitelkockázat negatív aszimmetrikus. Negatív ferdeség esetén az eloszlástól balra több érték, vagyis az átlag található. Ezenkívül az eloszlás átlaga kisebb, mint a normális eloszlás átlaga.
A hitelkockázat típusai
A bankban a hitelkockázatnak két nagy csoportja van, amelyek közvetlenül az partnertől függenek.
- Lakossági hitelkockázat: Ez a kockázat származik elsősorban az egyének és a kkv-k finanszírozási tevékenységéből. Ebben az értelemben bármilyen típusú finanszírozás lépne be ebbe a szegmensbe, legyen szó kölcsönökről (jelzálogkölcsönök), hitelekről (fogyasztók, kártyák) vagy bármilyen kapcsolódó finanszírozási tevékenységről.
- Nagykereskedelmi hitelkockázat: ez valamivel összetettebb kockázat. Figyelembe kell vennünk, hogy a nagykereskedelmi hitelkockázat magában foglalja a partnerkockázatot is. Ez a kockázat származhat finanszírozási tevékenységekből, például repóból, vagy tevékenységekből a pult fölött Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek, például kamatcsere-ügyletek (kamatcsere-IRS-),hitel-nemteljesítési csereügyletek (hitel-nemteljesítési csereügyletek -CDS-) vagy szavatolja. Röviden: származhat a gazdálkodó egység saját értékesítési tevékenységéből, vagy egyesülési és felvásárlási (M&A) tevékenységekből.
A hitelkockázat három formája
A hitelkockázatnak három formája létezik: nemteljesítési kockázat (csőd), hitelminősítési kockázat és hitelkockázat-felár kockázat.
- Alapértelmezett kockázat: Ez az a kockázat, amellyel a kötvény kibocsátója (vagy a hitel adója) akkor lép fel, amikor nem teljesíti szerződéses kötelezettségeit. Ez a típusú alapértelmezés lehet részleges vagy teljes. Ha a nemteljesítés részleges, a kibocsátott adósság egy részét behajtja az alap hitelezője. Míg teljes mulasztás esetén az adós semmit sem fizet a tartozás összegéből.
- A hitel leminősítésének kockázata: Lehetséges, hogy egy hitelminősítő intézet rontja az adott eszköz vagy kibocsátó hitelminőségét.
- Hitelfelár-kockázat: az a kockázat, amely a referenciaeszköz jövedelmezőségének növekedését méri a hasonló lejáratú kockázatmentes eszköz jövedelmezőségéhez képest. Európában általános a benchmark használata köteg Német és az Egyesült Államokban az amerikai kötvény. A spread növekedése azt jelzi, hogy a referenciaeszköz ezt teszi a legrosszabb kockázatmentes eszközhöz képest. Például, ha a kockázatmentes eszköz 6% -os hozammal rendelkezik, és a referenciaeszköz (például az A társaság kötvénye) 8% -ot hoz, a felár 2% lesz. Abban a feltételezett forgatókönyvben, hogy a felár 2% -ról 2,5% -ra változik, ennek a referenciaeszköznek az ára esni fog a kockázatmentes eszközhöz képest (ne feledje, hogy a kötvényekben a jövedelmezőség ellentétes irányba mozog).
A hitelkockázat kiszámítása
A hitelkockázatot a várható veszteség (PE) alapján mérik, és a lakossági és nagykereskedelmi hitelkockázat esetén is azonos módon számítják a következő képlettel:
