Az árfolyambiztosítás egy olyan típusú biztosítás, amelyet széles körben alkalmaznak a nemzetközi kereskedelemmel kapcsolatos műveletekben. Ily módon a tőzsdei biztosítás garantálja, hogy a biztosító társaság egy előre meghatározott áron fizessen egy valuta összeget, és ez egy későbbi időszakban.
Az árfolyambiztosítás tehát olyan biztosítás, amelyet széles körben használnak a külföldön működő vagy devizában lebonyolított ügyleteket végző vállalatok.
Mint tudjuk, a devizák ingadoznak az árukban, amelyek miatt az egyik valuta többé-kevésbé megéri a másikat. Ezeknek a vállalatoknak tehát ki van téve ennek a pénznemnek a hirtelen esése, egy olyan művelet során, amely magában foglalja a fizetéseket a közeljövőben, és ezzel megszűnik a működés jövedelmezősége. Ez, tekintettel arra, hogy a dollár ma bizonyos értéket mutathat az euróval szemben, de holnap ez az érték drasztikusan megváltozhat.
Ezen az érmén jelentős értéknövekedés tapasztalható. Ez a növekedés a külföldön működő vállalat jövőbeni költségtúllépését eredményezheti. Olyan vállalat, amelynek, miután megállapodott egy másik társasággal való vásárlásban, most többet kell fizetnie az értéknövekedésért.
Ehhez a biztosítótársaság vagy egy bank által felajánlott cserebiztosítás garantálja, hogy a műveletet a jövőben a megállapodás szerinti devizában teljesítik, de az említett szervezettel korábban megállapított áron. Ily módon a vállalat garantálja például a számla behajtását, ugyanakkor garantálja az árat, amelyen a számlát felszámítják. Ennek a biztosításnak köszönhetően a munkáltatót fedezik az esetleges leértékelés vagy növekedés. A leértékelés vagy annak növelése, ha nagyon intenzív, véget vethet a művelet jövedelmezőségének.
Akár vevő, akár eladó, a cserebiztosítás nagyon hasznos lehet. Az eladó esetében a tőzsdei biztosítás garantálja számunkra, hogy egy jövőben egy ma leállított műveletet a biztosító társasággal megállapított áron rendeznek. Ez annak ellenére, hogy dollárban árut adtunk el, és ma egy gazdasági válság miatt a dollár értéke alacsonyabb, mint amennyi a művelet lezárása során megmutatkozott.
Ugyanígy a vevő esetében cserebiztosítást köthetünk, ha előre látjuk, hogy a valuta felértékelődhet, és a vásárlás a jövőben drágább lehet. A cserebiztosítással garantáljuk, hogy a megállapodott árat betartják, még akkor is, ha a valuta felértékelődött vagy leértékelődött.
Lényegében olyan biztosításról beszélünk, amely garantálja a vétel és eladási árat, mind az exportőrök, mind az importőrök számára. És ez, függetlenül a devizák árának alakulásától.
Tőzsdei biztosítási jellemzők
Az ilyen típusú biztosításokat meghatározó jellemzők közül a következőket kell kiemelni:
- Ez egy olyan biztosítás, amelyet széles körben használnak külföldi tevékenységekben, devizában.
- A biztosítást mind az eladó, mind a vevő megkötheti.
- Ezt a biztosítást egy bank vagy egy biztosító ajánlja fel.
- Mindkét esetben a biztosítás fix eladási vagy vételárat kínál.
- Ez garantálja a megállapodott árat, még akkor is, ha a valuta felértékelődik vagy leértékelődik.
- Általános szabály, hogy azokra a műveletekre vonatkozik, amelyek jövőbeni fizetést terveznek.
- Olyan biztosításról beszélünk, amelyet széles körben alkalmaznak az áruk és szolgáltatások export- és importügyleteiben.
- A biztosítás garantálja az árat, de nem teszi lehetővé számunkra a kedvező ingadozások előnyeinek kihasználását.
- Az elszámolás idő előtt lebonyolítható, amennyiben a biztosító társaság elfogadja.
- A lejárat ily módon módosítható, ha mindkét fél egyetért.
Mire szolgál a tőzsdei biztosítás?
Bár láttunk egy egyszerű példát a magyarázatban, és bár ismertük az ilyen típusú biztosítás jellemzőit, célszerű kiemelni a tőzsdei biztosítás alkalmazását azoknak a vevőknek és eladóknak, akik külföldi művelettel szembesülve szeretnék megkötni ezt a biztosítást.
Exportőrök
Képzeljünk el egy olyan céget, amely dobozos csomagológépeket értékesít külföldön az Egyesült Államokban. Ezeknek a gépeknek, amelyekből 10 darabot értékesítünk, ma 1000 euró értékű a piac, így dollárban kifejezett értékük 1,80 dollár / dollár 1,18 dollárral történő kereskedése esetén a piacon 1180 dollár lesz.
Képzeljük el azt is, hogy olyan időszakban vagyunk, amikor Spanyolország válságon megy keresztül, és hisszük, hogy az euró értéke a közeljövőben csökken. Ezenkívül várhatóan egy éven belül megkapjuk a fizetést, így a vállalat ki van téve ennek az esetleges leértékelésnek, amely ugyanúgy elveszítheti a művelet által jelentett jövedelmezőség egy részét.
Ennek érdekében egy bankhoz megyünk, és biztosítást kötünk, amely garantálja, hogy egy éven belül megkapjuk a 10 eladott gép értékét, egységenként 1000 euró áron, és létrehozzuk az egységgel a csereprogramot. értéke 1,17 USD.
Így bár a valuta értéke, amikor a tranzakció rendeződik, eléri például az 1,10 dollárt eurónként, a biztosítás garantálja számunkra azt a rögzített eladási árat, amelyben megállapodtunk. Ily módon fedezünk minket ezzel a leértékeléssel szemben.
Importőrök
Most nézzük az ellenkező esetet.
Képzeljünk el egy olyan vállalatot, amely külföldön, az Egyesült Államokban vásárol nyersanyagot, hogy Spanyolországban termékeket állítson elő. Ma ennek a nyersanyagnak van egy bizonyos értékesítési értéke a piacon, de holnap különböző tényezők miatt ez az érték gyökeresen megváltozhat. Ily módon drágítva ennek az alapanyagnak az értékét, és többletköltségeket generálva az importáló vállalat számára, amely végül átkerül az ügyfélhez és csökkenti versenyképességünket.
Ezért egy biztosítótársasághoz megyünk, hogy garantáljuk a vételárat, becslésünk szerint a külföldi dollár várhatóan felértékelődik, vagy ebben az esetben az euró várhatóan leértékelődik az elkövetkező hónapokban. Ily módon, még ha a jövőben fizetünk is, a devizabiztosítás garantálja, hogy az általunk végrehajtott vásárlást az akkor megállapított áron zárják le, és nem a fizetéskor feltüntetett áron.
Emiatt, mint mondtuk, ez a művelet az ár garantálását szolgálja, és így fedezetet jelent a devizánkban bekövetkező esetleges leértékelésekkel vagy a deviza átértékelésével szemben.
jegyzet
Mindkét esetben fontos kiemelni, hogy a tőzsdei biztosítás nem teszi lehetővé számunkra a kedvező ingadozások előnyeinek kihasználását.
Vagyis a műveletet a megállapított áron zárják le, bár a vásárláskor a várt esés átértékelődéssé változott, és jobban érdekel bennünket a művelet olyan áron történő lezárása, amelyet a deviza ma mutat.
Így a művelet mindig a megállapított áron zárul.
A csere biztosításhoz hasonló egyéb lehetőségek
A társaság számára rendelkezésre álló lehetőségek közül, hasonlóan a tőzsdei biztosításhoz, a következőket kell kiemelni:
Előre
A határidős devizaárfolyam-fedezeti eszköz, mind az export, mind az import területén használják. Nagyon hasonló a tőzsdei biztosításhoz, a határidős fix árat állapít meg legfeljebb egy évre, havi tartalékokkal, amelyek lehetővé teszik számunkra a művelet lezárását, amikor az nekünk a legmegfelelőbb. Vagyis lehetővé teszi a művelet lezárását a vállalat számára vonzó változással.
Készpénz opció
A készpénz opció olyan kötelezettségvállalás, amelynek révén egy vállalat és egy bank kölcsönösen kötelezi egymást, hogy tartsák tiszteletben az egyik valuta vételére vagy eladására vonatkozó megállapodást. És ez a két fél által előre meghatározott két időpont közötti időszakon belül.
Csakúgy, mint a tőzsdei biztosítások esetében, ez sem teszi lehetővé, hogy profitáljon az esetleges kedvező devizaingadozásokból.
Különféle rendelkezéseket mutat be, lehetővé téve a művelet elfogadott áron történő lezárását, ez prémiummal (deviza átértékelés) vagy engedménnyel (deviza leértékelés).