A többféle értékelési módszer a vállalat értékelési módszere, amely az eredménykimutatásban szereplő információkat használja fel a vállalat értékelésére. Emiatt eredménykimutatás-alapú értékelési módszerekként is ismertek.
Többszörös értékelési módszernek hívják, mert amint az alábbiakban látni fogjuk, az eredménykimutatásban jelen lévő különböző nagyságrendű többszöröseket alkalmazzák.
Az értékelési módszerek típusai többszörössel
Az eredménykimutatáson alapuló fő értékelési módszerek a következők:
PER arány
A PER arány egy hányados, amelyet a következőképpen számolnak:
PER = részvényárfolyam / részvényre jutó eredmény (EPS)
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valA PER arány körülbelül olyan, mint ahány évre lenne szükség a beruházás megtérüléséhez. Például, ha az ár 10 USD, az EPS pedig 1 USD. PER = 10 / 0,5 = 20. A beruházás helyreállításához 20 évre lenne szükség. Miért? Mert ha fizetünk 10 dollárt, és minden évben adnak nekünk 1 dollárt, tíz év múlva 10 dollárunk lesz. Vagyis ugyanaz, mint amit eredetileg befektettünk. A PER révén a részvények értékét a következő módszerrel számítják ki:
Részvényérték = PER x BPA
Valójában ugyanaz a képlet, mint a normál PER. A különbség az, hogy az elméleti ár megszerzéséhez tisztázzák.
Osztalék
Az osztalék nem haladja meg a nyereség azon részét, amely megfelel a részvényesnek. A vállalat értékének az osztalékok alapján történő kiszámításának leghíresebb módszere Gordon növekedési modellje.
Ahol Vo a részvény elméleti értéke, az 1. Div az aktuális vagy az 1. évi osztalék, r a részvényhez szükséges hozam és g az a növekedés, amelyen az osztalék várhatóan növekszik.
Értékesítés
Ebben a szakaszban az általában használt arány a vállalat / értékesítés vagy az EV / értékesítés értékeként ismert. Ami matematikailag a következőképpen van kifejezve:
Hol:
- CB: Piac tőkésítés
- D: Adósság
- AP: Előnyös részvény
- T: Kincstár és megfelelői
- Értékesítés: Nettó árbevétele
Hogyan értelmezik? Nos, általában minél alacsonyabb az arány, annál olcsóbb (vonzóbb) lesz a vállalat. Ha a felosztás aljának nagyon nagy értéke lenne, akkor az arány értéke megközelítené a nullát. Ezért minél nagyobb az értékesítés a vállalat értékéhez viszonyítva, annál jobb lesz az üzlet ennek az aránynak megfelelően. Részletesebb magyarázat a Cégérték / Értékesítés részben
EBIT
Az EBIT a vállalat jövedelmezőségének mutatója (kamatok és adók előtti eredmény). A többszörös képlete az EBIT alapján:
Minél alacsonyabb az arány, elméletileg annál többet ér a vállalat.
EBITDA
Az EBITDA a vállalat jövedelmezőségének mutatója (kamat, adók, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény). A szorzókkal történő értékelésnél általában a cégérték / EBITDA vagy az EV / EBITDA elnevezést használják. Képlete:
Ennek az aránynak a kezelése megegyezik az értékesítéssel és az EBIT-vel. Minél magasabb az EBITDA értéke, vagyis annál magasabb a társaság jövedelmezősége olcsóbb értéke szempontjából, azt mondjuk, hogy az értékelés szerint van.
Az internetes vállalatok értékelésére alkalmazott módszerek
Az internetes vállalatok esete bonyolult. Bonyolultsága abban rejlik, hogy legfontosabb eszközei nem láthatók vagy megérinthetők … Más szavakkal, nem rendelkeznek nagy infrastruktúrával, és főként immateriális javakon alapulnak. Amellyel olyan arányok állnak rendelkezésre, amelyek segítségünkre lehetnek ebben a feladatban, például: a részvény / előfizetők száma, a meglátogatott részvény / meglátogatott oldalak ára vagy a részvény / eladások ára.
Melyik a jobb, ha egy céget értékelünk?
Nincs több, mint egy másik. Mindegyik érvényes és egyszerűségük miatt tanácsos mindet kiszámolni. Hasonlóképpen tanácsos ezeket az értékelési módszereket más erőteljesebb módszerekkel kombinálni.
A többféle értékelési módszerrel kapcsolatos fő kritikák rendkívüli egyszerűségük körül forognak. Számos szakértő rámutat arra, hogy néhány nagyságrendű értékesítés, nyereség vagy meglátogatott oldal alapján nem lehet megmondani, hogy mi a vállalat elméleti ára.
Röviden, ezek nagyon alapvető módszerek, amelyek nagyon egyszerűen lehetővé tehetik számunkra, hogy elképzeljük, mennyire drága vagy olcsó lehet egy vállalat. Egyes elemzők a vállalatokat ezen arányok alapján szűrik. Például keressen olyan vállalatokat, amelyek nagyon alacsony (olcsó) PER-aránnyal rendelkeznek, és elemezze őket alaposan. És ezen a mély és részletes elemzésen alapulnak a vételi és eladási döntések meghozatalakor.