A származtatott ügyletek tőkeáttétele azt jelenti, hogy több tőkét kell felhasználni egy befektetésben, figyelembe véve azt az egyensúlyt, amelyet egy bizonyos gazdasági szereplőnek befektetnie kell.
A tőkeáttétel befektetési döntés, és semmiképpen sem kötelezettség, ezért a befektető az, aki a tőkeáttétel mértékéről a befektetői profil szerint dönt, kisebb-nagyobb kockázattal.
Fontos megemlíteni, hogy a tőkeáttételt ellenőrizni kell, mivel annak ellenőrizetlen használata katasztrofális következményekkel járhat a befektető befektetési számlájára nézve. A derivatívák tőkeáttételi hatása azért jelentkezik, mert a működésükhöz nem a teljes befektetendő tőkét kell kifizetni, hanem csak annak egy részét.
Ez a rész biztosítékként ismert, és szükséges ahhoz, hogy joga legyen a szóban forgó pénzügyi eszközzel működtetni. Ezért ugyanezen szabály szerint, ha a befektetőnek nem kell teljes tőkéjét és csak egy részét fizetnie, ez lehetővé teszi számára, hogy több tőkét használjon fel, és tőkeáttételt vagy tőketöbbletet generáljon.
A tőkeáttétel számítási képlete
A számítási képlet a következő:
Tőkeáttétel = Névleges kereskedési mennyiség / számlaegyenleg
Lévén a tárgyalások nominális volumene, a származtatott ügyletek nagysága és az egyenleg, a befektető által a számlán elhelyezett egyenleg.
Egy másik nagyon fontos szempont, amelyet szem előtt kell tartani, a margin lehívás, amely egy figyelmeztetés, amely figyelmeztet a tőkeáttétel használatára a pozíciójában.
Számítási képlete a következő:
Margin Call = Részvény / Garancia
A saját tőke a számlaegyenleg plusz / mínusz a helyzetben lévő nyereség vagy veszteség mindenkor, és garantálja a kérdéses eszköz működéséhez szükséges tőke összegét.
Abban az esetben, ha a saját tőke megegyezik a garanciákkal vagy azok alá esik, a bróker automatikusan lezárja a megbízást vagy megbízásokat, mert nincs elegendő tőke a szükséges garanciák fedezésére. Általában a pénzügyi közvetítő rendelkezik riasztórendszerekkel, amelyek tájékoztatják erről a helyzetről, még mielőtt bekövetkezne, hogy a befektető reagálhasson.
A fedezeti hívás fedezésének módjai
Háromféle módon fedezhető le a fedezeti hívás:
- Adja meg az ellenkező előjellel ellátott műveletet a végrehajtásához háló álláspontjának.
- Adjon hozzá több tőkét a számlához.
- Ne cselekedjen, várja meg, amíg a piac megfordul, és a számla kiszabadul a helyzetből margin call (kevésbé ajánlott helyzet).
Példa a derivatívákra
Lássunk egy egyszerű példát a derivatívák tőkeáttételére.
Tegyük fel, hogy egy befektető 50 000-et betett a piaci számlához kapcsolódó készpénzszámlájára. Úgy dönt, hogy megvesz a piacon 1 Future of the Ibex 35 Plus terméket, és a megbízást 9500 ponton hajtja végre. Tegyük fel, hogy 10 000 euró fedezetben tartják fenn. A pozíció nominális tárgyalási mennyisége 95 000, szorozva 10-gyel, mivel ez az Ibex 35 határidős szerződésenkénti szorzója, így a tárgyalások volumene 95 000 euró.
Ezért a tőkeáttétel a következő:
Tőkeáttétel = 95 000/50 000 = 1,9
A befektető 1,9-szer több tőkét használ fel, mint a számla egyenlege. Ez az arány 1: 1,9-ként jelenik meg, és nagyon ésszerű tőkeáttétel, tekintve, hogy a nem szervezett piacokon (OTC) a tőkeáttétel elérheti az 1: 500-at (ez nagyon magas tőkeáttételi arány), például a Forex piacon.
Működési tőkeáttétel