Nyereségesség - mi ez, definíció és jelentés

A jövedelmezőség azokra az előnyökre vonatkozik, amelyeket egy befektetéssel megszereztek vagy megszerezhetnek.

Nagyon fontos fogalom mind a befektetési, mind az üzleti területen, mert jól jelzi a befektetés fejlődését és a vállalat képességét a felhasznált pénzügyi források megtérítésére.

Meg tudjuk különböztetni a gazdasági és a pénzügyi jövedelmezőséget.

Gazdasági nyereségesség (RE)

A vállalat összes befektetésének átlagos profitjára utal. Ez százalékos arányban jelenik meg, és a következőképpen alakul, ha egy vállalat nyereségessége egy év alatt 10%, ez azt jelenti, hogy minden befektetett 100 euróért 10 eurót keresett.

A gazdasági jövedelmezőség összehasonlítja az elért eredményt a társaság tevékenységének fejlődésével azokkal a befektetésekkel, amelyeket az eredmény elérése érdekében tettünk. Olyan eredményt kapunk, amelyből még nem vontuk le a kamatokat, kiadásokat vagy adókat. Közismert nevén EBITDA.

A társaság gazdasági jövedelmezőségének kiszámításához és az egyes befektetett monetáris egységek által elért megtérülés ismeretéhez az eszközök megtérülésének arányát vagy ROA-t (angolul eszközarányos megtérülés) használják.. Ez annak az eredménye, hogy a haszonkulcsot megszorozzuk az eszköz forgalmával, vagyis azzal az árréssel, amelyet egy termék vagy szolgáltatás eladásából nyerünk az értékesítés idejére.

Mint minden tevékenység, a gazdasági jövedelmezőség növelése érdekében minden vállalatnak a legjobb stratégiát kell alkalmaznia üzleti tevékenységéhez. A gazdasági jövedelmezőség növelésének egyik módja az értékesítési árak növelése és a költségek csökkentése, bár, mint mondtuk, ez nem alkalmazható minden gazdasági tevékenységre.

Például, ha olyan vállalkozással állunk szemben, amelynek nagy az árversenye, akkor nem lesz képes emelni az árakat, de növelnie kell az eladásokat. Ne feledjük, hogy a gazdasági jövedelmezőség két változóból származik: a haszonkulcsból és az értékesítések számából. Ha nem tudjuk növelni a különbözetet, meg kell emelnünk az eladások számát.

Pénzügyi nyereség

Másrészt a pénzügyi jövedelmezőség azt az előnyt jelenti, amelyet a társaság minden partnere igénybe vesz, vagyis annak az előnye, hogy erőfeszítéseket tett az adott társaságba történő befektetésre. Méri a vállalat képességét arra, hogy bevételeit megteremtse alapjaiból. Ezért a részvényesekhez és a tulajdonosokhoz közelebb álló intézkedés, mint a gazdasági jövedelmezőség.

Az ennek kiszámításához használt arány a tőkemegfelelés, közismert nevén pénzügyi nyereségesség vagy ROE (saját tőke megtérülés). Számítás szempontjából a kapcsolat fennáll a társaság nettó nyeresége és nettó értéke között.

A pénzügyi jövedelmezőség javításának három módja van: a fedezet növelése, az értékesítés növelése vagy az eszközök csökkentése, vagy az adósság növelése, hogy az eszközök és a saját tőke nagyobb legyen.

Különbség a pénzügyi jövedelmezőség és a gazdasági jövedelmezőség között

A gazdasági jövedelmezőség (RE) eltér a pénzügyi jövedelmezőségtől (RF). A gazdasági jövedelmezőség figyelembe veszi a nyereségesség előállításához felhasznált összes eszközt. Ezzel szemben a pénzügyi jövedelmezőség csak a felhasznált tőke összegét veszi figyelembe. Más szavakkal, az RF kiszámításakor kizárjuk az adósságokat.

Így a következő képlet segítségével kapcsolatot teremthetünk mindkét hozam között, meghatározhatjuk a valós pénzügyi hozamot, és elképzeléseket szerezhetünk arról, amikor a tőkeáttétel pozitív vagy negatív egy vállalat számára:

RF = RE (RE + k (1-t)) x D / RP

• RF: Pénzügyi jövedelmezőség.
• RE: gazdasági nyereségesség.
• K: Adósságköltség (kamat)
• t: adók
• D: a társaság teljes adóssága vagy felelőssége
• RP: Saját források

Amikor a RE nagyobb, mint az adósság költsége (k), a pénzügyi tőkeáttétel pozitív, és az RF nagyobb lesz, mint az RE. Másrészt, ha az adósság költsége nagyobb, mint az RE, negatív tőkeáttételi hatás lesz, és az RF kisebb lesz, mint az RE. Nézzük meg ezt a két példát:

Továbbá, minél nagyobb az adósság (D) egy beruházás finanszírozásához, annál nagyobb a pénzügyi tőkeáttétel, és ezért nagyobb az RF a RE-hez képest. Hasonlóképpen, alacsonyabb lesz a pénzügyi jövedelmezőség, de a pénzügyi tőkeáttétel miatt magasabb lehet a jövedelmezőség. Ha egy vállalat nem használ adósságot, akkor a RE megegyezik az RF-vel.

Társadalmi jövedelmezőség

Nem szabad megfeledkeznünk a társadalmi jövedelmezőség fogalmáról sem. Ez azokra az előnyökre vonatkozik, amelyeket a vállalat a projekt vagy a vállalkozás beruházása révén elérhet. Ez független a gazdasági jövedelmezőség fogalmától, mivel a projekt lehet társadalmilag nyereséges, de gazdaságilag nem nyereséges a befektető számára. Normális esetben ez egy fogalom, amelyet a társadalom infrastruktúrájának kiépítésénél alkalmaznak. Például egy út építése társadalmilag jövedelmező lesz, ha a polgárok időt, kényelmet és árat spórolnak meg az új út használatával, nem pedig egy másikkal.