NPV kockázat - mi ez, meghatározása és fogalma

Az NPV-kockázatelemzés hasznos gazdasági technika annak vizsgálatakor, hogy maga a kockázat milyen hatással van az értékelési folyamatokra a nettó jelenérték felhasználásával, figyelembe véve a figyelembe vett változókat, például a cash flow-kat, a befektetéshez kapcsolódó készpénzt vagy kezdeti ráfordítást.

Egy adott befektetés várható jövedelmezősége mellett a kockázat nagyon fontos változó, amelyet figyelembe kell venni egy vállalkozó vagy befektető döntéshozatalakor és a projektjeik életképességének vagy jövedelmezőségének tanulmányozása során.

Különböző alternatívák léteznek a számításban a kockázat hatásának enyhítésére. Vagy különféle forgatókönyvek létrehozásával, különböző lehetséges NPV-k megszerzésével és bizonyos valószínűségi fokú hozzárendeléssel, vagy elemeik volatilitásának tanulmányozásával. Vagyis olyan diszperziós intézkedések révén, mint a szórás vagy a szórás.

Ily módon megismerhető a cash flow-kat külön kísérő kockázat (volatilitásként értelmezve), és ezt követően a szóban forgó NPV-vel kapcsolatos teljes kockázat.

Fő kockázatok az NPV-ben

Figyelembe véve azokat a komponenseket, amelyek egy projekt vagy egy beruházás NPV-jének szokásos számítását alkotják, külön elemzést lehet végezni az egyes összetevőkhöz kapcsolódóan megjelenő kockázatokról. A kockázat gyakran mindegyikükre hatással van arra, hogy a regisztrált vagy számított NPV eltér a vártól.

A kezdeti befektetés kockázata

Előfordulhat, hogy a projektre elkülönített összeg vagy a kezdeti ráfordítások először nem becsültek meg. Ha ez a folyósítás nagyobb a vártnál, akkor a megfelelő cash flow-k alacsonyabbak lehetnek a kívántnál, és nem fedezik a beruházást. Minél nagyobb a kezdeti beruházás, annál alacsonyabb az NPV.

Cash flow kockázat

Egy projekt gazdasági fejlődése az idő múlásával eltérhet a vártól, az egymást követő házáramlások összegének vagy időpontjának változásai miatt. Emiatt a pénzáramlás kockázata az áramlás értékének becslésében esetlegesen fellépő hibákban vagy megjelenésük késése miatt jelenik meg. Minél alacsonyabb a kapott összeg és annál nagyobb a késése a megjelenésében, annál alacsonyabb az NPV.

Diszkont kamatláb kockázat

A kockázatot a diszkontráta változásával lehet meghatározni. A diszkontráta a tőkeköltséghez vagy az inflációhoz kapcsolódik. Ezért diszkontáljuk, mivel ez csökkenti a nettó jelenértékünk (NPV) értékét.