Pénzügyi eszköz bétája

A pénzügyi eszköz bétája olyan érzékenységi mutató, amelyet arra használnak, hogy megismerjék az eszköz által elszenvedett jövedelmezőség relatív változását egy referenciaindexhez viszonyítva.

Nagyon gyakori a béták használata pénzügyi piacok, pontosabban a változó jövedelem. A viszonyítási alap általában a Részvényindex amelyben az említett pénzügyi eszköz szerepel, mint például a IBEX 35 Bármilyen akció a New York-i tőzsdén jegyzett részvényeknél használhatja a S&P 500.

A béta együttható egy olyan információ, amely rengeteg információt nyújt számunkra, és amelyet sok portfóliókezelő vesz figyelembe, amikor portfólión belül értékpapírokat ad hozzá vagy távolít el, szisztematikus kockázat a portfólióból.

Alapvetően a Béta együtthatót nagyjából a volatilitás egy cselekvés. Bár amit valójában elmond nekünk, az a részvény mozgása, amelyet a referenciaindex mozgása magyaráz.

Tipp: A bétát használhatja a részvény változékonyságának mérésére, amelyet a piaci tényezők változékonysága okoz. Kiszámíthatja a bétát az excelben a függvény = lejtés (a részvény hozamainak sorozata; a benchmark index hozamainak sora) használatával.

Számítás

A részvény béta értéke a részvény és a referenciaérték szórásának szorzata, szorozva a részvény és a referenciaérték közötti korrelációval.

Az értékek nagyon változatosak, a következő táblázat azokat az értékeket mutatja be, amelyeket a béta vehet igénybe.

Általában a béta az egyes vállalatok üzleti típusához kapcsolódik, a stabilabb nyereségű vállalkozások általában kevesebb, mint 1-es bétákkal rendelkeznek, és védekezőek, mint a telekommunikációs szektor, míg az instabilabb vállalkozások 1-nél nagyobb bétákkal rendelkeznek, akárcsak a bankszektor .

Ideális esetben visszaesés esetén olyan védekező értékpapírok vannak, amelyek portfóliójában 1-nél kevesebb béta van, így a részvények portfóliója kevesebbet esik, mint a piac, és a bullish időszakokban az 1-nél nagyobb bétákkal a piac legyőzhető.

Béta példa

Ha egy cselekvésnek van egy 1.1 béta A benchmark tekintetében ez azt jelenti, hogy ez a részvény 10% -kal többet mozog, mint az index.

Ebben az esetben, ha az index 10% -kal emelkedik, akkor a részvény 11% -kal emelkedik (10% * Beta), és ha 10% -ot esik, akkor a részvény 11% -ot fog esni.