A pénzügyi eszköz olyan pénzügyi eszköz, amely jogot ad vásárlójának arra, hogy jövőbeni jövedelmet kapjon az eladótól. Vagyis joga van a kibocsátó valós eszközeihez és az általuk generált készpénzhez.
A tárgyi eszközökkel (például autó vagy ház) ellentétben a pénzügyi eszközök általában nem rendelkeznek fizikai értékkel. A pénzügyi eszköz vevőjének joga van (eszköz), az eladónak kötelezettsége (kötelezettsége). A pénzügyi eszközöket bármely gazdasági egység (vállalat, kormány stb.) Kibocsáthatja.
Egy pénzügyi eszköz értékét ebből a szerződéses jogból nyeri el. Ezeknek az eszközöknek köszönhetően az adóssággal rendelkező szervezetek finanszírozhatók, és azok az emberek, akik meg akarják fektetni megtakarításaikat, megtérülnek azáltal, hogy befektetnek az adósságba.
A pénzügyi eszközöket fizikai címek vagy könyvjegyzékek képviselik (például egy banki számla).
Pénzügyi eszköz kibocsátása és kereskedelme
Mivel ez egy jogcím, a pénzügyi eszköz három szakaszon megy keresztül. Az első a közvetítése. Vagyis a cím nem létezik, és létrejön. A második szakasz a pénzügyi piacok tárgyalása. Végül a harmadik szakaszban eltűnik a cím.
Nem minden eszköznek kell átmennie mindhárom szakaszban, de bizonyos esetekben igen. Mindenesetre a két szakasz minden pénzügyi eszközben közös. Egy másik szempontból két típusú piacot különböztethetünk meg a pénzügyi eszköz áthaladásának szakasza szerint:
- Elsődleges piac: Ez az a piac, ahol az újonnan kibocsátott értékpapírokkal kereskednek először.
- Másodlagos piac: Ez az a piac, ahol az értékpapírokat cserélik.
Pénzügyi eszközt bocsátanak ki, amelyet egy befektető megszerez, és ettől kezdve a másodlagos piacon kereskednek vele. Amint azt korábban jeleztük, előfordulhat, hogy a pénzügyi eszköz egy harmadik szakaszon, annak eltűnésén vagy megszűnésén megy keresztül. Például egyéves kincstárjegy:
Kincstárjegyet állítanak ki, és valaki megszerzi. Ettől a pillanattól kezdve, ha a befektető, aki kibocsátásában megszerezte, el akarta adni, akkor ezt a másodpiac által diktált áron kellett megtennie. Végül az adott év után a levelet kibocsátó állam visszaadja a pénzt annak a befektetőnek, akinek a tulajdona van. Ebben a pillanatban különösen a cím tűnik el.
A pénzügyi eszközök jellemzői
A pénzügyi eszközöknek három alapvető jellemzője van; likviditás, jövedelmezőség és kockázat. Mindegyik a pénzügyi eszköz típusától függően változhat. Ezenkívül szoros kapcsolat van a jövedelmezőség, a kockázat és a likviditás között. Az egyik nagyságától függően a többiekre is hatással lesz. Például egy kevésbé likvid pénzügyi eszköz nagyobb kockázattal jár, ezért magasabb hozamot igényel.
- Költséghatékonyság: Minél nagyobb érdeklődést mutat az eszköz, annál magasabb a jövedelmezősége.
- Kockázat: Annak a valószínűsége, hogy a kibocsátó nem fogja teljesíteni kötelezettségvállalásait. Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a hozam.
- Likviditás: Képesség az eszközt pénzzé konvertálni veszteségek nélkül.
Az érmék és a bankjegyek például az ország központi bankja (az euró esetében az Európai Központi Bank) által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. A pénzügyi eszközöket egyre inkább könyvelés, nem pedig értékpapír képviseli. Erre példa lehet a bankszámla.
Ebben az értelemben csökken a bankok fizetőképességi kockázata, és ezért likvidebb eszközökké válnak, ami miatt az emberek többet fizetnek bankkártyákkal érmék vagy számlák helyett. Ez azt eredményezi, hogy a bankok egyre több pénzt kapnak a kezükben, és ezáltal nagyobb hatalmat.
Az államadósságot, a részvényeket és a pénzügyi derivatívákat könyv szerinti bejegyzések is képviselik, bár korábban értékpapírok voltak. Az utóbbi években gyakorlatilag az egyetlen eszköz, amelyet értékpapírok képviselnek, a készpénz és néhány kereskedelmi papír.
Pénzügyi eszköz példa
Az egyik legismertebb pénzügyi eszköz a részvények. A részvény a társaság tőkéjének alikvot része. Vagyis ha egy társaság 100 részvényre oszlik, annak megvásárlásához mind a 100 részvényt meg kell vennünk. Ezért mi lennénk a vállalat 100% -ának tulajdonosai.
Hasonlóképpen, ha 30 részvényt vásárolunk, akkor a vállalat 30% -át birtokolnánk. Bár a részvény a társaság részét képezi, ez nem fizikai eszköz. Ez nem asztal, gyár vagy számítógép, nem láthatja (hacsak nincs papíron a cím). És ebben az esetben a papírt látnánk, nem pedig a valódi értékét.