A short ügylet a pénzügyi piacon végzett művelet, amelynek során a spekuláns részvényeket vagy más, nem tulajdonában lévő értékpapírokat cserél.
A tranzakció során a befektető egy pénzügyi biztosíték több egységét felveszi, eladja, majd visszavásárolja, ideális esetben alacsonyabb áron, hogy profitot termeljen. Végül az instrumentumok visszatérnek a kölcsönadó kezébe.
A short ügyletet rövid pozíciónak is nevezik.
Rövid eladási funkciók
A short ügylet jellemzői:
- A spekuláns arra számít, hogy csökken a pénzügyi eszköz ára. Csak akkor kap visszatérítést, ha ez megtörténik.
- A művelet nyeresége az eladás és a visszavásárlás összege közötti különbség. Ezenkívül le kell engedni a tranzakciós költségeket (az alkusz által felszámított adminisztratív díjakat).
- Általában a bróker adja kölcsön a pénzügyi biztosítékokat.
- Ha a részvény emelkedik, a spekuláns magasabb ár megfizetésére kényszerülhet, mint az eladásért kapott ár. Egy másik alternatíva az lenne, ha megvárnánk az ár csökkenését, hogy visszavásárolják az értékpapírokat és visszaadják azokat jogos tulajdonosuknak.
- Figyelembe véve, hogy a részvény árának nincs felső határa, az ilyen típusú műveletek maximális veszteségei kiszámíthatatlanok. Nagyon szokatlan és váratlan eseménynek kell azonban bekövetkeznie ahhoz, hogy egy eszköz ára rövid távon az egekbe szökjön.
- A short ügyletek maximális hozama megközelítőleg 100%, ha a részvényárfolyam nullához közel esik. Ebben a forgatókönyvben a befektető szinte semmit sem költhet az értékpapírok visszavásárlására.
- Ennek a műveletnek a végrehajtásával a befektető rövid pozíciót választ, vagyis magas áron kíván eladni, majd alacsonyan vásárolni.
Rövid eladási példa
Nézzünk meg egy példát egy short ügyletre. Tegyük fel, hogy a piac a Minera XZ részvényeinek csökkenését jelzi előre a fémek nemzetközi szintű csökkenése miatt. Ezzel az információval Luis González felveszi a kapcsolatot brókerével, hogy 100 címet kölcsönözzen a fent említett cégtől.
Az egyes részvények ára 50 USD. González a megfelelő short eladást teljesíti, összesen 5000 USD (50 x 100) áron.
Másnap képzeljük el, hogy a részvény árfolyama 47 USD-re esett vissza. Ezért a befektető 4700 USD (47 x 100) értékben vásárolhatja vissza az értékpapírokat.
Ha a tranzakció költsége 30 USD, a művelet nyeresége a következő lenne:
100 x (50–47) - 30 = 270 USD
Most elemezzünk két szélsőséges helyzetet. Egyrészt, ha rendkívüli negatív esemény következne be, és a részvény 1 dollárra esne, a spekuláns nyeresége magasabb lenne, mint az előző forgatókönyvben:
100 x (50-1) - 30 = 4870 USD
Másrészt az értékpapír ára emelkedhet például 60 USD-ig. Ebben az összefüggésben a befektető megijedhet, és úgy határoz, hogy visszavásárolja az értékpapírokat, mielőtt az ár tovább emelkedne, és 6000 USD-t (60 USD) költenek. x 100). Így a művelet a következő veszteséget rögzíti:
100 x (50-60) - 30 = -1030 USD