A fizetőképesség egy természetes vagy jogi személy pénzügyi kötelezettségeinek teljesítésére való képesség.
Azaz az a képessége, hogy most vagy a jövőben visszafizesse a felmerült vagy felmerülő tervei szerint fennálló adósságait.
A fizetőképesség alapvető eszköz a potenciális hitelező számára annak meghozatalához, hogy finanszírozást nyújtson-e a kérelmezőnek, ugyanakkor hasznos ismerni a kötelezettségeinek jelenleg szembesülő adós jelenlegi helyzetét is.
Míg a likviditás általában kifejezi a vállalatok rövid távú pénzügyi kötelezettségek teljesítésére való képességét, a pénzügyi fizetőképesség a hosszabb távú kötelezettségek teljesítésének képességét méri.
A személyes pénzügyekben a fizetőképességet általában az illető esetleges késedelme határozza meg a jelenlegi adósságai és jövedelmi szintje alapján. Fontos megjegyezni azt is, hogy a garanciákat néha összekeverik a fizetőképességgel, holott a valóságban két különböző fogalomról van szó. Ennek oka, hogy bár felhasználása pozitív hatással van a befektetés életképességére, nem nyújt információt az adós fizetőképességéről, mivel csak további biztosítékot jelent nemfizetés esetén, de a hitelezőt nem tájékoztatja a hitel fizetéséről. lehetőség. hogy ez a feltételezés végül előáll.
Hogyan mérhető egy vállalat fizetőképessége?
Ennek mérésére többféle módszer létezik, az úgynevezett szavatolótőke-arányok használják leginkább a társaság fizetőképességének kiszámításához. Ezenkívül sok más módon is értékelhető, amelyek kiegészítik ezeket az arányokat.
A vállalati pénzügyek esetében szokás olyan arányokat használni, mint például a fizetőképességi mutatók, amelyek közül kiemelkedik az adósságráta (teljes adósság / összes eszköz) és a tőkeáttételi mutató (összes eszköz / nettó vagyon).
Hasonlóképpen fontos figyelembe venni a likviditást, amely azt mondhatnánk, hogy köznyelven méri a rövid távú fizetőképességet. Különböző likviditási mutatók léteznek, a legszélesebb körben a jelenlegi likviditási ráta alkalmazható, amely a társaság forgóeszközeinek és forrásainak kapcsolatát méri.
Likviditási mutatókSzavatolótőke-arányokNagyvállalatok és államok esetében ezt általában a minősítő ügynökségek mérik, amelyek szabványosított paraméterek sorozatát tanulmányozzák, hogy végül döntsenek az adott adós fizetőképességéről. Ezen elemzés alapján meghatározzák a hitelminőséget, vagyis a megfelelő vállalat vagy ország adósságának minőségét.
Ezek az ügynökségek olyan minősítési skálákat alkalmaznak, amelyek fokozatosan minősítik az államokat és a vállalatokat, először a befektetési fokozat és a magas hozam között választják el az adósságaik (köznyelvben "ócska kötvény") képtelenségétől a legmagasabb minősítésig (amelyet nagy ügynökségeknél általában "tripla A" -nak neveznek). ).
Ez viszont nagy hatással van arra, hogy a vállalatok és államok mennyire könnyen tudják finanszírozni önmagukat, mivel a fizetőképesebbek alacsonyabb kamatlábakat kínálhatnak azzal, hogy nem okoznak problémákat a konzervatív kockázatkerülő befektetők vonzása. Éppen ellenkezőleg, az alacsonyabb hitelminősítéssel rendelkező országok és vállalatok nem tudnak biztonságot nyújtani a befektetők számára, és megpróbálják a legkockázatosabbakat vonzani azzal, hogy magasabb hozamot kínálnak nekik. Ezt a különbséget egy kockázatnak kitett pénzügyi eszköz érdeke és egy másik, attól mentes érdek között, amit általában „kockázati prémiumnak” nevezünk, és ezért közvetlenül kapcsolódik a fizetőképességhez.