A gazdasági és pénzügyi szféra alapjai mindazok a kvalitatív és kvantitatív változók, amelyeket be kell vonni a vállalat vagy eszköz értékelésébe.
Más szavakkal, a fundamentumok mind azok a tényezők, amelyeket a gazdasági szereplőknek figyelembe kell venniük a befektetési stratégia meghatározása vagy előrejelzések készítése során.
Például a dollárár esetében az alapok a Federal Reserve System által diktált monetáris politika, az amerikai gazdasági aktivitás szintje, a befektetők kereslete (amely bizonytalanság idején növekszik).
Az alapok jellemzői
Az alapok főbb jellemzői:
- Lehetővé teszik a különböző gazdasági változók vetületeinek kidolgozását.
- Ezek alapul szolgálnak a befektetők számára az eszköz jövőbeni jövedelmezőségének értékelésekor. Így építik fel portfóliójukat.
- Nem csak az eszközökre és a vállalatokra vonatkoznak, hanem az országokra is. Ebben az esetben elemezni fogják többek között azokat a makrogazdasági alapokat, mint a gazdasági növekedés, az infláció, a munkanélküliségi ráta, az alultápláltság szintje.
- Másrészt a mikrogazdasági alapok azok, amelyek a kereslethez és a kereslethez kapcsolódnak bizonyos ágazatokban. Hivatkozunk például az alapanyagok elérhetőségére, a versenytársak számára, a gyártási költségekre.
- A vállalat alapjainak értékeléséhez elsősorban az adósságszintet, a készpénz rendelkezésre állását, a jövedelmezőségi mutatókat figyelik meg. Ez annak megállapítása érdekében, hogy az üzlet fenntartható-e az idő múlásával.
- Általánosságban elmondható, hogy egy vállalkozás szilárd alapokon áll, ha elegendő készpénz áll rendelkezésre pénzügyi kötelezettségei fedezésére. Ezenkívül várhatóan a jövőben pozitív cash flow eredményeket generál.
- A szilárd alapokkal rendelkező vállalatok nagyobb eséllyel élik túl a gazdasági visszaeséseket. Ez viszont alacsonyabb kockázatot jelent a befektetők számára.
Alapvető elemzés
Az fundamentális elemzés egy olyan eszköz, amely segít meghatározni egy vállalat helyzetét a versenytársaival és a jövőben önmagával szemben. Ezután a vállalat alapjai alapján megbecsülik potenciális növekedését, figyelembe véve a létező különböző forgatókönyveket.
Miután elkészültek ezek az előrejelzések, kiszámítható a vállalat értéke. Ily módon a befektető képes lesz meghatározni, hogy a cég részvényei belső értékük felett vagy alatt kereskednek-e.
Hasonlóképpen, fundamentális elemzéssel két befektetési alternatíva összehasonlítható a tőzsdén. Ebben az esetben olyan mutatók kerülnek szembe egymással, mint az adósság és a saját tőke aránya, a savas teszt, a pénzügyi jövedelmezőség (ROE), az ár-nyereség arány vagy a PER arány.
