A Lehman Brothers befektetési és pénzügyi szolgáltató bank volt, amelyet családi vállalkozásként alapítottak 1850-ben, és 2008-ban feloszlatták. A negyedik legnagyobb amerikai befektetési bank lett, de túlzott kockázatoknak, például a másodlagos jelzálogkölcsönöknek való kitettség miatt megszűnt.
Az 1850-ben létrehozott Lehman Brothers név a Henry Lehman, Emanuel Lehman és Meyer Lehman testvérek közötti családi vállalkozásnak köszönhető. Kezdetben a gyapot magas ára miatt elfogadta fizetési eszközként. Később kezelték ezt az alapanyagot és gondoskodtak annak forgalmazásáról.
A társaság terjeszkedése azt eredményezte, hogy székhelyét az alabamai Montgomery-ből New York-ba költöztették. Az évek során a vállalat a diverzifikáció mellett döntött, más szektorokban vett részt, például vasút, kávé és dohány.
A virágzó 1920-as évek fájdalmas módon végződtek az Egyesült Államokban a 29-es összeomlásával. A kedvezőtlen gazdasági környezet ellenére a Lehman Brothers mindig is fizetőképes és nyereséges társaság maradt.
A Lehman Brothers diverzifikációs stratégiája folytatódott, ami az 1930-as években a média szektorba lépett, így a Lehman Brothers az amerikai Radio Corporation-nel együtt a televízió és a rádió világába került.
A Lehman Brothers óriásivá válik a pénzügyi szektorban
Most a bankszektor nagy növekedésének pillanata a 70-es években következik be, ezért két szakaszt kell megkülönböztetni:
- Az első szakasz az Abraham & Co. felvásárlásából állt.
- A második szakasz, amely magában foglalta az egyesülést a Kuhn, Loeb & Co. céggel. Pontosan ez az egyesülés lehetővé tenné számára, hogy a negyedik helyet érje el a legfontosabb amerikai befektetési bankok rangsorában.
Annak ellenére, hogy hatalmas befektetési bank, a Lehman Brothers nem volt nehézségek nélkül. Ezért az 1980-as években pénzügyi problémáinak leküzdésére szövetségre jött az American Expressszel. Ez a szövetség azonban a 21. század első évtizedéig tartana.
Kialakul a másodlagos hitelek válsága
Egy esemény különös hatással lenne az amerikai bankokra és az amerikai társadalomra is. 2002-ben nagy kamatcsökkenés volt tapasztalható az Egyesült Államokban. Ennek az intézkedésnek az volt a célja, hogy megkönnyítse a házvásárlást az amerikai állampolgárok körében.
Ebben az összefüggésben az Egyesült Államok bankjai végtelen hiteleket kezdtek nyújtani. A bankok alig igényeltek biztosítékot az ügyfelektől. Jövedelmüket, eladósodottsági szintjüket, likviditásukat vagy foglalkoztatási helyzetüket nem vizsgálták. Ez volt az úgynevezett „ócska jelzálogkölcsönök” eredete, amelynek ilyen súlyos következményei lennének a 2008-as nagy válságban. Ez a nagy ingatlanbuborék okozta a Lehman Brothers bukását.
Így a hitelek tömeges odaítélésével, a garanciáktól függetlenül, 2003-ban egy ingatlanbuborék kezdett kialakulni. Ehhez a kezdő gazdasági tűzhöz hozzá kellett adnunk egy új pénzügyi termék, a CDO-k vagy az adósság által fedezett kötelezettségek érkezését.
A CDO-k lehetővé tették a vevő számára az eladó jövőbeni jövedelmének megszerzését. Meg kell jegyezni, hogy a CDO-k részletekben épülnek fel, és a behajtási jogok a befektető idősebbségétől függenek. Így nemteljesítés esetén az idősebb befektetők jobban védettek lesznek, mint az új befektetők. Ily módon az új befektetők elsőként vállalják alapjaik elvesztését.
Az ingatlanbuborék kipukkad
Nos, a Lehman Brothers összeomlását okozó másodlagos hitelek válságának problémája az volt, hogy a jelzálogkölcsönök társultak a korábban ismertetett CDO-kkal.
Eljött az idő, amikor az ügyfelek nem engedhették meg maguknak a jelzálogkölcsönök kifizetését. A behajthatatlan adósságok egyre növekszenek, és a bankok elkezdték eladni adósságaikat. Mint egy járvány, úgy az alapértelmezett fizetési kötelezettség és az adósság is elterjedt az egész világon.
Pontosan a Lehman Brothers egy óriási bank volt, rettenetesen ki volt téve a másodlagos jelzálogkölcsönöknek. A nagy befektetési bank sok olyan értékpapírt halmozott fel, amelyek másodlagos jelzálogkölcsönökhöz kapcsolódtak. A katasztrofális következmények a Lehman Brothersnél érezhetőek voltak, piaci értékük 2007 és 2008 között zuhant.
Megmentésére csak két lehetőség volt:
- A bank másik egység általi megvásárlása.
- Hadd segítsen a Federal Reserve.
A Lehman Brothers csődje és annak következményei a világgazdaságra
A vevő megtalálásának képtelensége és az amerikai kormány döntése a Lehman Brothers lemondásáról az egység csődjéhez vezetett. 2008. szeptember 15-én a Lehman Brothers csődöt hirdetett. Ezzel véget ért a polgárháború és a 29-es összeomlása nélkül sértetlenül felbukkant társaság, de ez jelentette a történelem egyik legnehezebb gazdasági válságának kiinduló jelét is.
A bukás következményei az Egyesült Államok határain túl is érezhetők voltak. Az államoknak sok pénzintézetet kellett megmenteniük, megmentve a válságot kiváltókat. A magánadósságot nyilvánosságra hozták, az államok adósságokkal tartoztak fizetésképtelenség miatt, és kemény kiigazítási programokat kellett elfogadniuk. Ugyanakkor a megszorító politikák következtében nőtt a közvéleményekkel szembeni bizalmatlanság és elveszítették a munkavállalói jogokat.
Kétségtelen, hogy a Lehman Brothers összeomlása világszerte súlyos hatással volt. A válságból való kilépés, más néven „nagy recesszió” nagy áldozatokkal járt.
