Egy lehetőség gyakorlása - mi ez, definíció és fogalom
A pénzügyi opció gyakorlása az a cselekmény, amellyel a befektető él az alapul szolgáló eszköz kereskedésére vonatkozó jogával. Ezt, előre rögzített áron.
Gyakorolhat hívás vagy eladási opciót. Mindkét esetben a pénzügyi származékos termék tulajdonosának van hatalma, de nem kötelezettsége a művelet végrehajtására. Döntése a becsült teljesítménytől függ.
Ha várhatóan nyereség várható, akkor az opciót élni fogják, és a tranzakció végbemegy. Éppen ellenkezőleg, ha negatív eredmény várható, a befektető nem használja fel hatáskörét.
Ezeket a forgatókönyveket figyelembe véve az opció jogosultja legfeljebb a fizetett díjat veszítheti el. Ehelyett a lehetséges nyereményét nem korlátozzák.
A maga részéről, aki eladja a származtatott ügyletet, tétet köt a felvásárlóéval ellentétben, ezért reméli, hogy a vétel vagy eladás nem történik meg, amúgy a prémiumból jövedelmet kap.
Természetesen annak, aki eladja a származékot, vagyis megkapja a felvásárló által fizetett prémiumot, korlátlan vesztesége lehet. Ellenkezőleg, előnye korlátozott. A legtöbbet keresni fogja a prémium.
Hívási opció gyakorlása
A vételi opció gyakorlása akkor történik, amikor a tulajdonosának bullish elvárásai teljesülnek. Tegyük fel, hogy az alapul szolgáló eszköz, az XY vállalat részvényének mostantól három hónapig elfogadott ára 90 USD. A fizetett díj 5 USD volt.
A megállapodás futamideje végén a vállalat ára 110 USD-re emelkedett. Ezután a pénzügyi derivatív tulajdonosa megveszi az értékpapírt és piaci áron eladja. Ezért az Ön bevétele 15 USD, mivel a 20 USD, amit mi keresünk, le kell vonnunk az 5 USD-t a prémiumból.
110-90-5 = 15 USD
Az előző példát követve tegyük fel, hogy ahelyett, hogy 110 dollárig emelkedne, 70 dollárra csökken. Ebben az esetben nem élünk az opcióval. Tehát a veszteségünk 5 USD lesz.
Bár az ár 20 USD-vel (90-ről 70-re) esett, amióta van jogunk, de nem kötelességünk, nem élünk a joggal (ez nem felel meg nekünk).
Az eladási opció gyakorlása
Térjünk vissza az előző példához, de feltételezve, hogy ez put opció. Tegyük fel, hogy a megállapodott ár 80 USD volt, és 5 USD felárat is fizettek. Ilyen esetekben a kereskedelem befejeződik, ha az alapul szolgáló eszköz esik.
Tehát, ha az XY vállalat részvényei három hónap után 65 dollárra esnek, a származékos termék tulajdonosának el kell adnia az eszközt, majd piaci áron kell megvásárolnia. Így a nyereségesség 10 USD.
80-65-5 = 10 USD
Ellenkező esetben ez bekövetkezne, mint egy vételi opció gyakorlása esetén. Ha nem akarjuk gyakorolni, akkor csak a prémiumot veszítenénk el.
Végül el kell mondanunk, hogy nagyon fontos különbséget tenni az eladási opció gyakorlása és az opció eladása között. Aki eladási opciót használ, az vevő (arra tippel, hogy az eszköz esni fog). Eközben az opció eladója az, aki megkapja a prémiumot.
