A hatékony piaci hipotézis egy olyan elmélet, amelyet Eugene Fama (1970) fogalmazott meg. Megállapítja, hogy egy eszköz jelenlegi piaci ára tükrözi az összes rendelkezésre álló információt (történelmi, nyilvános és magán).
Ez az elmélet úgy véli, hogy minden olyan jövőbeni hír vagy esemény, amely befolyásolhatja az eszköz árát, olyan gyorsan alkalmazkodni fog az árhoz, hogy lehetetlen gazdasági hasznot húzni belőle. Ezt figyelembe véve idő- és pénzkidobásnak számít a részvényelemzés megkísérlése, mivel nem lesznek alulértékelt vagy túlértékelt eszközök a piacon.
A hatékony piaci hipotézis számos tényezőt és fokot vesz figyelembe, amelyek befolyásolják a piac hatékonyságát.
A hatékony piaci hipotézist befolyásoló tényezők
Számos tényező feltételezi vagy motiválja a piacot a nagyobb hatékonyságra:
- Résztvevők száma: Minél nagyobb a befektetők száma egy piacon, annál hatékonyabb lesz. Ez azt is jelenti, hogy minél nagyobb a kereskedési volumen egy piacon, annál nagyobb a hatékonyság. Erre példa a devizapiac, amelyet a kereskedelem nagy volumene és a résztvevő résztvevők nagy száma miatt az egyik leghatékonyabb piacnak tartanak.
- Rendelkezésre álló információk: Minél nagyobb információval rendelkezik a befektető a piacról, annál nagyobb a hatékonysága. Ha több információ állna a befektető rendelkezésére, és ugyanolyan típusú információk lennének a piaci szereplők között, az csökkentené az információs aszimmetriát és ezáltal növelné a hatékonyságot. Példa erre a piacon rendelkezésre álló információk összehasonlítása. feltörekvő piacok, ahol az információ korlátozottabb, ezért a hatékonyság sokkal alacsonyabb.
- Tranzakciós és információs költségek: Minél magasabbak ezek a költségek, annál alacsonyabb a piaci hatékonyság. Vagyis ha olyan nagyok, hogy meghaladják a piaci kereskedelem előnyeit, akkor a piac kevésbé lesz hatékony. Ennek fő következménye, hogy a befektetők elkerülik a piacon való részvételt, ezért kevesebb lesz a hatékonyság.
A piac hatékonyságának típusai
Az eszközárakról gyűjtött információk alapján a hatékonyság három típusa tűnik ki:
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-val- Gyenge hatékonyság: Az eszközárak minden történelmi információt tükröznek. Ezért a történelmi áraknak és mennyiségüknek nincs előrejelző képességük a jövőbeli alakulására vonatkozóan. Ez azt jelenti, hogy egyetlen befektető sem lesz képes felülmúlni a piacot technikai elemzés segítségével, mivel az a történelmi árakon és mennyiségen alapul. Ezért ezt csak nyilvános és privát információk felhasználásával teheti meg.
- Félig erős hatékonyság: Ebben az esetben az árak tükrözik az eszközök történelmi és nyilvánosan elérhető információit. A piaci befektetõnél magasabb befektetõ csak magán- vagy kiváltságos információk felhasználásával érhetõ el. Az alapvető elemzés haszontalan lenne, mivel nyilvános információk táplálják, ami már tükröződik az árban, így bármilyen új hírrel szemben az ár olyan gyorsan kiigazodik, hogy lehetetlen lenne kihasználni ezeket az információkat .
- Erős hatékonyság: Az eszközárak az összes létező információt (történelmi, nyilvános és magán) tükrözik. Ha egy befektetőnek hozzáférése lenne a bennfentes információkhoz, az ár gyorsan kiigazodna, és nem tenné lehetővé számukra, hogy ezeket az információkat kihasználják.