Az olyan országokban, mint Spanyolország, az elöregedő népesedési struktúrával a közgazdászok az állami nyugdíjrendszer finanszírozásának kérdését fontolgatják. Az állami nyugdíj kiegészítéseként sokan választják a magán megtakarításokat. Ez azt jelenti, hogy befektetni kell a magánnyugdíjpénztárakba. Ezen pénzügyi termékek megtérülése azonban nem éppen jelentős.
Az olyan intézményektől, mint a Bank of Spain, valamint a pénzügyi szektortól, az állampolgároknak azt tanácsolják, hogy fektessenek be nyugdíjprogramokba. De ezek a fellebbezések alig voltak hatással a megtakarítókra, akik úgy tűnik, hogy nem vonzódnak a magánnyugdíj-tervekhez.
A nyugdíjprogramok működtetése egyszerű. Egy bizonyos összeghez bizonyos időközönként járulnak hozzá, hogy a menedzserek államadósságokba vagy műveletekbe fektessék. A cél az, hogy a hozzájáruló összegek növekedjenek, de a valódi nyereség elérése érdekében a nyugdíjprogramra elkülönített összeg növekedésének nagyobbnak kell lennie, mint az infláció.
Alacsony jövedelmezőség
Nos, a spanyolországi nyugdíjprogramok jövedelmezőségének valósága komor a befektetők számára. Ennek bizonyítéka, hogy a nyugdíjprogramok átlagos jövedelmezősége az elmúlt évben -0,04%, míg az infláció 1,2% volt. Ez 1,24% -os veszteséget jelent a megtakarítók számára.
De ne koncentráljunk olyan rövid időtartamra, mint az egyéves jövedelmezőség. Vizsgáljuk meg a jövedelmezőséget hosszabb távon. Az 5 éves hozam 3,33% -on áll, míg ha 10 éves időszakot veszünk figyelembe, akkor valamivel magasabb, mint 2%. Sőt, a 4% -ot meghaladó hozam eléréséhez 26 éves időszakot kell figyelembe vennünk.
A nyugdíjprogramok alacsony jövedelmezősége tény Spanyolországban. Az egyik adat, amely megerősíti ezt az elképzelést, az, hogy a nyugdíjprogramok csupán 5% -a haladja meg az 1% -os hozamot. És ami még ennél is rosszabb: a nyugdíjprogramok körülbelül 50% -a szenved 0,5% -ot meghaladó veszteségeket. Ilyen alacsony hozam mellett normális, hogy a megtakarítók csüggedten érzik magukat, amikor fontolóra veszik a nyugdíjtervekbe történő befektetést.
A nyugdíjprogramok felhasználói
Most feltesszük a következő kérdést: Ki fektet be egy ilyen pénzügyi termékbe? Nyilvánvaló, hogy a megtakarításhoz jó jövedelemmel kell rendelkeznie. Egyszerűen fogalmazva: azok, akik a legtöbbet keresik, általában a magánnyugdíjprogramok használói. Ebben az értelemben az 51 000 eurót meghaladó éves jövedelemmel rendelkező emberek 52% -a fekteti be pénzét nyugdíjprogramokba.
Emlékezzünk arra, hogy Spanyolországban csökkent a megtakarítási ráta. Már "Spanyolországnak van-e problémája a megtakarítással" cikkünkben arra figyelmeztettük, hogy 24 864 euró átlagos fizetéssel (az adóügynökség adatai) a megtakarítás nem volt könnyű feladat. A 2017-es megtakarítások pedig az 1999-es küszöbértékre estek vissza az Országos Statisztikai Intézet adatai szerint. Ez magyarázza, hogy azok között, akiknek éves jövedelme kevesebb, mint 18 000 euró, csak 7% -uk rendelkezik nyugdíjprogrammal.
Magas jutalék és kedvezőtlen adózás
A spanyolországi nyugdíjprogramok másik hátránya az a magas költség, amelyet viselniük kell. A magas jutalék és a magas adó két tényező, amely demotiválja a fogyasztót.
Spanyolországban a jutalékok 1,3% -ot tesznek ki, ami nagyon magas adat az olyan országokkal összehasonlítva, mint Nagy-Britannia, Németország és Dánia, ahol csak 0,2% -ot képviselnek. És ne beszéljünk Hollandiáról, ahol a jutalékok csekély 0,1% -on állnak. Ezért a magas jutalékok végül veszteséges és nem hatékony magánmegtakarítási rendszerhez vezetnek.
A magas kezelési költségeket a nyugdíjprogramok ágazatában tapasztalható alacsony verseny magyarázza, ami miatt az igazgatási egységek magas jutalékokat állapítanak meg.
Nem hagyhatjuk figyelmen kívül a nyugdíjtervek adózását vagy megadóztatását sem. Ismét olyan okokat találunk, amelyek elriasztják a fogyasztót. Igaz, hogy van lehetőség a személyi jövedelemadó legfeljebb 8 000 euró levonására a nyugdíjpénztárakba befizetett járulékokhoz, de a nyugdíjalapból történő pénz visszaváltásakor százalékosan adózzák, hogy azok 19% és 45% között mozogjanak . Éppen ellenkezőleg, a befektetési alapok sokkal kedvezőbb adókulcsot élveznek, 19% és 23% között.
Összegzésképpen elmondható, hogy maguk a nyugdíjtervek alacsony hozama, az infláció, a magas jutalékok és a kedvezőtlen adózási bánásmód teszi a spanyolországi nyugdíjprogramokat alacsony hozamú megtakarítási alternatívává.