Aktív menedzsment - mi ez, definíció és koncepció

Az aktív menedzsment vagy az aktív befektetés az a befektetési folyamat, amelyen keresztül egy befektetési alap kezelője saját kritériumai és elemzései alapján keresi és választja ki a pénzügyi eszközöket, azzal a céllal, hogy magasabb hozamot érjen el, mint a piac. A passzív menedzsment ellentéte.

Ehhez a menedzsmenthez nagy elemzői készséggel, magas piaci ismeretekkel és tapasztalattal rendelkező vezető szükséges. Fő célja, hogy képes legyen olyan befektetési lehetőségeket találni, amelyek magasabb hozamot eredményezhetnek, mint a piac. Ez a befektetési folyamat ezért több odaadást és időt igényel, mint a passzív irányítás.

Az aktívan kezelt alapok kezelői piaci várakozásaik alapján vásárolnak és adnak el eszközöket, megváltoznak, amikor úgy gondolják, hogy a portfólió összetétele megfelelő. Mindig a jövedelmezőség maximalizálása és / vagy a kockázatok minimalizálása céljából. Ellentétben a passzívan kezelt alapokkal, amelyekbe a menedzserek nem változtatják meg a befektetett részvényeket vagy súlyukat. Hacsak igen, a benchmark nem változtatja meg az összetételét.

Az aktív vezetők, bár nem próbálnak megismételni egy indexet, mint a passzív menedzsmentben, mégis felhasználják az egyiket teljesítményük mérésére és felülmúlására. A részvények és a fix kamatozás egyaránt használható.

Az aktív vezetés előnyei

Ezek az aktív vezetés legfőbb előnyei:

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

• Az érdekek összehangolása: A menedzserek arra törekszenek, hogy a befektetők érdekeinek kielégítése érdekében folyamatosan magasabb hozamot érjenek el, mint a piac. A tőzsdei összeomlás idején minimalizálhatják a veszteségeket, ha a menedzsment megfelelő.
• Magas nyomon követés: A menedzser magas szinten ellenőrzi a beruházásokat. Ezért ha váratlan esemény következik be, a reakcióképesség és a sebesség nagy.

Az aktív vezetés hátrányai

Ezek az aktív vezetés fő hátrányai:

• Magasabb jutalékok: A menedzser iránti nagy igény miatt az ilyen típusú befektetési eszközök jutalékai általában magasabbak, mint a passzívabb kezelések más típusai.
• A rossz eredmények kockázata: Lehetséges, hogy a menedzser nem ér el magasabb hozamot, mint a piac. Ebben az esetben a semmiért magasabb jutalékot fizetnénk.

Az aktív irányítás típusai

Bár az aktív irányításnak sok típusa létezik, a legismertebb és leggyakrabban használt stratégiák a következők:

• Felülről lefelé elemzés (fentről lefelé): Az eszközválasztási kritériumok makrogazdasági elemzéssel kezdődnek. Vagyis a menedzser mérlegelni fogja, mely országok vagy gazdaságok tudnak jobban növekedni vagy jobb hozamot elérni. Később megpróbálják előre látni, hogy ezeknek a gazdaságoknak mely szektorai tudnak jobban teljesíteni. Ezekben az ágazatokban az aktív vezetők kiválasztják azokat a vállalatokat, amelyek szerintük a legtöbb hasznot hozzák az alap számára. Ezt a fajta elemzést hajtják végre leggyakrabban a gyakorlatban.
• Alulról felfelé irányuló elemzés (alulról felfelé): Ez éppen az előző eset ellentéte. Az aktív vezetők azokat a vállalatokat fogják keresni, amelyek szerintük a legjobban növekednek a piacon, függetlenül az ágazatoktól vagy országoktól, valamint abban a gazdasági ciklusban, ahol vannak, tekintettel a piacon létező vállalatok nagy univerzumára, és hogy hajlamosak a vezetők elemezni, a feladat exponenciálisan növekszik a nehézségekben. Ezért használják ezt a fajta elemzést a gyakorlatban kevésbé, mint a fent említett felülről lefelé.

Aktív vezetés a gyakorlatban

Ha aktívan kezelt befektetési alapba fektetnek be, figyelembe kell venni, hogy a megszerzett hozam nem lehet magasabb, mint a piacé. Ezért mielőtt egy adott alap kiválasztása mellett döntene, tanácsos történeti elemzést végezni. Más szavakkal, nézze meg, hogyan teljesített az alap a múltban, és hogy a kezelő képes volt-e felülmúlni a piacot. Bár ez nem biztosít minket arról, hogy a menedzser a jövőben is felülmúlja a piacot.