Szisztematikus kockázat - mi ez, meghatározása és fogalma

A szisztematikus, nem diverzifikálható vagy piaci kockázat attól a piactól függ, ahol a pénzügyi eszköz szerepel, és ezért nem csökkenthető.

A pénzügyi eszköz teljes kockázatának része, amelyet szisztematikus és szisztematikus kockázatra bontanak.

Teljes kockázat = Szisztematikus kockázat + Rendszertelen kockázat

Szisztematikus kockázati képlet

A szisztematikus kockázatot a béta segítségével mérik, és csak akkor csökkenthető, ha nem működünk az adott piacon, és ezért nem szerezzük meg ezt a biztosítékot.

A béta négyzetéből és a piac varianciájából áll. Ebből az egyenlőségből arra következtethetünk, hogy a szisztematikus kockázat megegyezik az értékpapír bétájával (az 1-nél kisebb béták csökkentik a piaci kockázatot, az 1-nél nagyobb beták a piaci kockázatot növelik), szorozva a piaci varianciával, végső soron a kockázattal.

Ezért. hogy sok esetben a portfóliókezelők az alacsonyabb bétaverziójú értékpapírok kiválasztásával próbálják minimalizálni ennek a kockázatnak való kitettségüket, bár ez nem mindig esik egybe a kezelő célkitűzésével, mivel más igényeik, célkitűzéseik lehetnek, vagy hogy ezt választották társaság számára az eredménykimutatáson és a mérlegen alapuló alapvető elemzéshez.

A kezelőnek ezért kapcsolatokat kell kialakítania az értékpapírok hozamai és kockázatai között, olyan portfólió-diverzifikációs technikákat alkalmazva, amelyek csökkentik a szisztematikus vagy diverzifikálhatatlan kockázatot.

A szerkesztő ajánlja:

Rendszertelen kockázat