A szisztematikus, nem diverzifikálható vagy piaci kockázat attól a piactól függ, ahol a pénzügyi eszköz szerepel, és ezért nem csökkenthető.
A pénzügyi eszköz teljes kockázatának része, amelyet szisztematikus és szisztematikus kockázatra bontanak.
Teljes kockázat = Szisztematikus kockázat + Rendszertelen kockázat
Szisztematikus kockázati képlet
A szisztematikus kockázatot a béta segítségével mérik, és csak akkor csökkenthető, ha nem működünk az adott piacon, és ezért nem szerezzük meg ezt a biztosítékot.
A béta négyzetéből és a piac varianciájából áll. Ebből az egyenlőségből arra következtethetünk, hogy a szisztematikus kockázat megegyezik az értékpapír bétájával (az 1-nél kisebb béták csökkentik a piaci kockázatot, az 1-nél nagyobb beták a piaci kockázatot növelik), szorozva a piaci varianciával, végső soron a kockázattal.
Ezért. hogy sok esetben a portfóliókezelők az alacsonyabb bétaverziójú értékpapírok kiválasztásával próbálják minimalizálni ennek a kockázatnak való kitettségüket, bár ez nem mindig esik egybe a kezelő célkitűzésével, mivel más igényeik, célkitűzéseik lehetnek, vagy hogy ezt választották társaság számára az eredménykimutatáson és a mérlegen alapuló alapvető elemzéshez.
A kezelőnek ezért kapcsolatokat kell kialakítania az értékpapírok hozamai és kockázatai között, olyan portfólió-diverzifikációs technikákat alkalmazva, amelyek csökkentik a szisztematikus vagy diverzifikálhatatlan kockázatot.
A szerkesztő ajánlja:
Rendszertelen kockázat
Pénzügyi eszköz bétája