A különbség a szerves és a szervetlen pénz között az, hogy az utóbbit valós fedezet nélkül bocsátják ki. Ez azt jelenti, hogy nőtt a monetáris bázis, de nem az áruk és szolgáltatások mennyisége a gazdaságban.
Az organikus kibocsátás mindig együtt jár a nagyobb termelékenységgel, vagyis válaszol a több pénz felhasználására irányuló lakossági igényre. Ezért nem generál inflációt. A szervetlen kibocsátás azonban az árak emelkedését eredményezi.
Ezt azért magyarázzák, mert a monetáris bázis bővülésével a fogyasztóknak több forrása van a kiadásokra. Ezután általában minden termék iránti keresletet növelik. Ennek eredményeként, ha a kínálat változatlan marad, az árak emelkedni fognak.
Elemzésének másik módja, hogy szervetlen emisszióval több pénz keresi ugyanannyi árut. Ezért minden termékhez több jegyet rendelnek.
Organikus pénzkibocsátás
Nézzünk meg egy példát az organikus pénzkibocsátásra. Tegyük fel, hogy Brazília központi bankja biztonságos menedékjogú eszközöket vásárol, például aranyat vagy dollárt. Így növeli tartalékainak szintjét.
Második lépésként a Rio de Janeiro monetáris hatóság készpénzt bocsát ki a helyi pénznemben az első művelethez hasonló összeggel. Más szavakkal, ha megszerzett 10 millió USD-t, akkor az egyenértékű összeget Brazília realban tudja elhelyezni.
Szervetlen pénzkibocsátás
A szervetlen pénz kibocsátása az 1970-es évek végén az aranystandard felhagyása után kezdődött. Így a központi bankok megkezdték a bankjegyek és érmék gyártását anélkül, hogy szükségük lenne tartalékaik egy részének támogatására.
Ezen a ponton érdemes megemlíteni, hogy a szervetlen pénzt fiat pénznek is nevezik, mert értékét csak a felhasználók bizalma tartja fenn.
A szervetlen pénzt különféle módon bocsátják ki. Azonban talán a legveszélyesebb az államadósság engedményezése. Ebben az esetben a monetáris hatóság likviditást kínál az állami szervezeteknek egy jövőbeni fizetési kötelezettségvállalás fejében.
Ez katasztrofális lehet, ha a kormány visszaél a szervetlen kibocsátással az állami kiadások finanszírozása érdekében. Így szélsőségesen hiperinflációs epizódok keletkeznek, amint az egyes latin-amerikai országokban a 20. század végén történt.
Meg kell jegyezni, hogy a központi bankok általában szervetlen kibocsátásokhoz folyamodnak, amikor költségvetési hiány van, és viszont lehetetlen adót emelni. Ily módon a vezetők "pénzt hoznak létre", hogy fedezzék a folyósítás iránti igényüket.