A pénzügyi piacok típusai azokra a különböző pénzügyi piacokra vonatkoznak, ahol pénzügyi termékeket vagy eszközöket, úgynevezett pénzügyi eszközöket cserélnek.
A pénzügyi piacok egyfajta piac, a fogyasztási cikkek, a fogyasztási cikkek, a szolgáltatási piac és az ipari termékek piaca mellett.
Ebben a cikkben részletesen elemezzük a pénzügyi piacok típusait, de hogy a piaci kamatlábakat globálisabban lássuk, a következő linket adtuk hozzá:
Lásd a piac típusaitA pénzügyi piacok ugyanazon jellemzővel bírnak közöttük, vagyis fizikai vagy virtuális terek, ahol a pénzügyi eszközöket gazdasági szereplők cserélik, és amelyekben meghatározzák az említett eszközök árát.
Egyszerű osztályozás
Többféle pénzügyi piac létezik. Elválasztásuk alapvető módja a beruházás időpontja:
- Pénzpiac: Rövid lejáratú pénzügyi eszközöket cserélnek (kevesebb, mint 12-18 hónap).
- Tőkepiac: Hosszabb lejáratú pénzügyi eszközöket cserélnek. A részvény-, a fix kamatozású és a derivatív pénzügyi piacok ebbe a típusú piacba tartoznak.
A legfontosabb pénzügyi piacok rangsorolása
A pénzügyi piacok típusainak teljesebb osztályozása a következő, amelyet később részletesebben meglátunk:
- Pénz piac.
- Fő piac. A tőkepiacon belül ez a két piac található: fix kamatozású és részvénypiac.
- Pénzügyi derivatívák piaca. Ezek viszont a következőkre oszlanak:
- Szervezett piacok: szabványosítja és ellenőrzi egy elszámolóház. Belül elsősorban a határidős pénzügyi és a pénzügyi opciós piacokat találjuk.
- Szervezet nélküli piacok (OTC).
- A nyersanyagok (nyersanyagok) pénzügyi piaca.
- Devizapiac (Forex piac).
- Azonnali piac.
- Biztosítási piac.
- Bankközi piac. Bár általában integrálva van a pénzpiacon, méretei és fontossága miatt néha egy másik külön pénzügyi piacnak minősül.
- Kriptovaluta piac.
Nézzük meg részletesebben a pénzügyi piacok típusait:
1. Pénzpiac
A pénzpiac azon nagykereskedelmi piacok összessége, ahol rövid távú pénzügyi eszközöket cserélnek. Résztvevői nagy intézmények és speciális pénzügyi közvetítők.
Viszont háromfelé oszthatjuk a pénzpiacot:
- Bankközi pénzpiacok: Ezen a piacon a pénzügyi intézmények bankközi betétek, rövid lejáratú derivatívák (FRA), rövid lejáratú kamatláb-csereügyletek vagy egyéb pénzügyi eszközök révén végeznek hitel- és hiteloperációkat, általában egy nap vagy egy hét lejárattal.
- Üzleti eszközök piaca: Ezen a piacon kiemelkedik a kereskedelmi papír, amelynek adósságinstrumentumait rövid lejáratú társaságok bocsátják ki, és fizetési kötelezettséget tartalmaznak (amelyek fizetési garanciája önmaguk). Ezért ez egy üzleti finanszírozási forma.
- Államadósság-pénzpiac: Ezen a piacon kereskednek az ország kincstára által kibocsátott rövid lejáratú államadóssággal, néven kincstárjegyekkel. Ehhez a Kincstár évente több aukciót bocsát ki, a naptár előzetes értesítésével. A legismertebb kincstárjegyek az Egyesült Államok, az úgynevezett t-számlák (kincstárjegyek).
2. Tőkepiac
A tőkepiac az, ahová a piaci ügynökök közép- és hosszú távon (12 vagy 18 hónapnál hosszabb ideig) finanszírozzák magukat. Hosszabb lejáratú eszközök kereskedésével, mint a pénzpiacon, nagyobb kockázatot jelent.
Kétféle piacra oszthatjuk:
- Fix kamatozású piac: A fix kamatozású értékpapírokkal (kötvényekkel, váltókkal stb.) Kereskednek, ezért tulajdonosuk a kibocsátó társaság hitelezője. Ezt hitelpiacnak is nevezik.
- Méltányossági piac: Részvényekkel kereskednek, ezt a piacot közismertebb nevén tőzsdének nevezik. Ehhez a tőzsdén jegyzett társaságok tőkéjüket részekre osztják, és ezt nevezik részvényeknek (részesedések a társaság tőkéjében).
- Pénzügyi derivatívák piaca: Ezek olyan származékos piacok, ahol olyan pénzügyi termékekkel kereskednek, amelyek mögöttes más típusú eszköz áll, akár pénzügyi (például részvények), akár nem pénzügyi (például nyersanyagok). Ezért a származtatott ügyletek ugyanolyan alapul szolgáló eszközök lehetnek, mint különböző eszközök, mint részvény, kötvény, kamatláb vagy árucikk. Ilyen nagy piac és ilyen sokféle termék mellett ezeket néha elkülönítik a tőkepiacoktól.
3. Származtatott ügyletek piaca
Mint említettük, a pénzügyi derivatívák piaca rendkívül tág piac. Ezért néha beilleszkedik a tőkepiacba, főként a tőkepiaci derivatívákba, például a részvények vagy kötvények származékaiba.
Egyes származékos piacokat azonban még a származékos piacoktól elkülönítve is felsorolnak, például az árupiacot vagy a devizapiacot, tekintettel fontosságukra és hatalmas méretükre.
Ennek ellenére a származékos piacokat elsősorban két típusba sorolhatjuk a szabályozásuk szerint:
- Szervezett piacok: Szabványosítja és ellenőrzi egy elszámolóház. Belül elsősorban a határidős pénzügyi és a pénzügyi opciós piacokat találjuk.
- Szervezet nélküli piacok (OTC): Olyan piacról van szó, amely nem rendelkezik olyan szabályozással, ahol a befektetők kétoldalúan megállapodnak ügyleteikről nettósítási és fedezeti megállapodások révén az ügyféllel. A tőzsdén kívüli származtatott ügyletek fő típusai a swapok és a határidős ügyletek, amelyeken belül a devizapiac (forex) integrálódik.
Az alábbi táblázatban elkészítettük a pénzügyi derivatívák diagramját, amelyben láthatjuk a különböző termékeket az alapul szolgáló eszközök, a piaci kamatlábak és a származékos termékek típusa szerint:
| Piac | szabályozott | Piac | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alapul szolgáló eszköz | Határidős | Választási lehetőségek | Csere | Előre | Választási lehetőségek | CFD-k | |
| Részvényindex | Jövő az IBEX-en | Opció az IBEX jövőbeli értékére | Részvénycsere | Vissza-hátra | n / a | CFD-k az indexeken | |
| Az érdeklődés típusa | Jövőbeli Euribor | Opció a jövőbeli Euriborra vonatkozóan | Kamatcsereügylet (IRS) | Határidős kamatláb-megállapodás (FRA) | A kamatláb felső határa Swaption Alap csere | n / a | |
| Kötvények | Jövő a kötvényeken | Opció a kötvényekre | Eszközcsere | Visszavásárlási megállapodás | Opció a kötvényekre | n / a | |
| Műveletek | A részvények jövője | Tőzsdei opció | Részvénycsere | Visszavásárlási megállapodás | Készlet Opciós opció Turbóparancsok | CFD-k a részvényeken | |
| FOREX | Future FX | Opció az FX jövőben | Devizacsere | FX előre | FX opció | CFD-k devizákon | |
| Nyersanyagok | Árutőzsdei határidős ügyletek | CFD-k az árukra | |||||
| Hitel kockázat | n / a | Hitel-nemteljesítési csereügylet (CDS) | n / a | Hitelfizetési lehetőség | n / a |
4. A nyersanyagok pénzügyi piaca
Az árupiacot egy másik típusú pénzügyi piacnak minősítik, mivel nagyon nagy piacról van szó.
Egyrészt létezik az alapanyagok azonnali piaca, vagyis nem pénzügyi, hanem inkább fizikai piacról van szó.
A pénzügyi árupiac valójában pénzügyi derivatívák piaca. Ezen a piacon számos nyersanyag szervezett piac létezik, például pénzügyi határidős ügyletek arany, olaj, réz, ezüst, búza, platina, kávé, narancslé, kakaó, cukor vagy akár sertéshús piacán.
Az áruk fő szabályozott pénzügyi piaca a világon a chicagói piac.
Vannak olyan tőzsdén kívüli nyersanyagok piacai is, ahol minden partner saját jövőbeni nyersanyagcserére vonatkozó megállapodásairól tárgyal.
5. Devizapiac (forex)
A devizapiacnak, csakúgy, mint az árupiacnak, van egy azonnali piaca, amely bármely devizaügylet kevesebb, mint két napon belül.
A pénzügyi valuta piacon a forgalmazott termékek egyes pénznemek a másikkal szemben, amelyeket árfolyamként ismert árfolyamon cserélnek, két napnál hosszabb szállítási idővel.
6. Azonnali piac
Amint azt az árupiacon és a devizapiacon láttuk, az azonnali piac valóban összegyűjti minden olyan műveletet, amelyben a megállapodás után a termék szállítása egyidejűleg, vagy legfeljebb két nap múlva várható. Azonnali piacként is ismert.
7. Biztosítási piac
Ez az a piac, ahol a biztosított és a biztosító megállapodást köt a biztosított vagy harmadik fél esetleges kockázat elleni védelméről.
A biztosítási kötvény független kereskedelmi szerződés, amely magában foglalja a biztosítási szerződésre irányadó összes általános és különleges feltételt.
8. Bankközi piac
Mint az elején említettük, a pénzügyi piacok típusain belül a bankközi piac pénzpiacnak számít, azonban nagy jelentősége és mérete miatt néha önálló piacnak minősül.
Ezen a piacon a pénzügyi intézmények bankközi betétek, rövid lejáratú derivatívák (FRA), rövid lejáratú kamatláb-csereügyletek vagy egyéb pénzügyi eszközök révén végeznek hitel- és hiteloperációkat, általában egy nap vagy egy hét lejárattal.
9. Kriptopénzpiac
Ez az a piac, ahol a kriptovalutákkal kereskednek.