A forgatókönyv-elemzés olyan módszertan, amely lehetővé teszi a kockázatok vagy bizonytalanságok vizsgálatát. Ez a befektetési döntések meghozatalakor.
A forgatókönyv elemzéséhez a befektetési értéket különböző körülmények között kell kiszámítani. Vagyis a vállalkozás nyereségét és veszteségét úgy vetítik előre, hogy a referencia változókhoz különböző lehetséges értékeket rendelnek. Ezek lehetnek többek között a devizák ára, az infláció, a kamatlábak.
Forgatókönyv-elemzés használata
A forgatókönyv-elemzés a befektetési portfólió elemzésében széles körben alkalmazott erőforrás, ahol széles körben használják a kockázatértékelés (VAR) elemzés kiegészítéseként.
Ezenkívül az ilyen típusú elemzés nagyon általános olyan általános területeken, mint a döntéselmélet, a játékelmélet vagy a pénzügyi gazdaságtan. Így lehetővé teszi, hogy értéket adjon a megjelenő különböző helyzeteknek, valószínűséget társítva mindegyikhez.
Az összes alternatívát figyelembe véve és átfogó értékelést készítve az adatokat súlyozni vagy átlagolni kell. Ily módon következtetés vonható le a választandó döntéssel kapcsolatban (később egy példával elmagyarázzuk).
Ezt a fajta elemzést használják a kutatásban, az új termékfejlesztésben, a stratégiai terv tervezésében és az üzleti értékelésekben is. Vagyis olyan területeken, ahol a jövő fontos elemként működik, amelyet figyelembe kell venni.
Az a tény, hogy ezek az elemzési mechanizmusok figyelembe veszik a kockázati változókat és a valószínűségeket, azt jelenti, hogy eredményeiket becslésként veszik figyelembe. Vagyis nem tekinthetők abszolút és mozdíthatatlan értékeknek.
A forgatókönyv-elemzés típusai
A forgatókönyv-elemzésnek több típusa van, például a következők:
- Stilizált elemzés: Sok változót vagy csak egyet módosíthat, hogy lássa, hogy az egyes tényezők egyenként hogyan hatnak egy adott eseményre.
- Hipotetikus események: Tegyen különböző feltételezéseket és azok következményeit.
- Extrém aktuális események: Rendkívüli helyzeteket vetítenek előre.
- Stressz teszt: Ez az extrém események kiterjesztése.
Példa forgatókönyv-elemzésre
Mint említettük, ennek a módszertannak a gyakorlati alkalmazása a vállalat értékelése. Nézzük meg annak a takarító cégnek a példáját, amely a városházán kívánja átvenni a szolgáltatásokat. Feltételezzük, hogy a vállalkozás befejezésének lehetősége 50%. Tehát két alternatívánk lesz.
Az első esetben 50% -os valószínűséggel 20 ezer eurós szerződést írnak alá, és az aláírás értéke 1 millió euróra emelkedik. Hasonlóképpen, a második esetben szintén 50% -os valószínűséggel nem jön létre üzlet és a szervezet értéke 100 000 euró marad.
A vállalat értékének teljes kiszámítása az értékek és a valószínűségi adatok közötti súlyozás lenne, ami a következőket eredményezné:
(1 000 000 x 50%) + (100 000 x 50%) = 550 000 euró
Az előző példa kétségtelenül nagyon alapeset, mert a legelterjedtebb, hogy háromnál több lehetőséget vesznek figyelembe az ilyen típusú tanulmányokban. Ily módon nemcsak közvetlenül ellentétes (optimista és pesszimista) opciók megengedettek, hanem más, alacsonyabb valószínűségi indexű lehetséges opciók is.