Az adósságkibocsátás egy olyan finanszírozási forma, amely olyan pénzügyi értékpapírok kibocsátásából áll, amelyek jövőbeni fizetést ígérnek egy ár ellenében, vagyis a pénz kölcsönvételéből áll a pénzügyi értékpapírok adósság formájában történő kibocsátása révén.
A fő cél az adósság elhelyezése azon befektetők között, amelyek megtérülést nyújtanak ezen értékpapírok birtoklásakor. Az adósságkibocsátás fontos finanszírozási forrás mind a magán-, mind pedig az állami szintű vállalatok számára.
Az ezt az adósságot elhelyező pénzügyi szervezetek, vállalatok vagy államok igyekeznek finanszírozni magukat, hogy képesek legyenek szembenézni kifizetéseikkel és befektetési projektjeikkel.
- Egy állam esetében arra törekszik majd, hogy foglalkozzon szociális jóléti rendszerének fenntartásával, amely a közjó érdekében nyújtott közszolgáltatások javítása érdekében mindent magában foglal a fizetésektől a mindenféle szolgáltatást nyújtókig, a beruházásokig.
- Másrészt a vállalat törekedni fog adósságállományra a legközvetlenebb fizetési kötelezettségvállalások teljesítése érdekében, valamint olyan stratégiai beruházások megvalósítására, amelyek lehetővé teszik fő tevékenységének folytatását.
Különböző típusú adósságok léteznek, eltérő feltételekkel vagy lejáratokkal, hozamokkal, szelvényekkel, kibocsátásokkal, amelyek meghaladják a névértéket, névértéken vagy név alatt.
A befektető pénzügyi közvetítőn keresztül szerezhet adósságot aukciókhoz való hozzáféréssel, számlák nyitásával az egyes országok központi bankjainál, vagy olyan adósság megvásárlásával pénzügyi szervezeteken vagy brókereken keresztül, amelyek lehetővé teszik a jogcímek vételét és eladását jutalék felszámításával.
Fontos szem előtt tartani, hogy a befektetőnek készpénz- vagy tranzakciós számlája és értékpapír-számlája lesz, ahol az értékpapírokat letétbe helyezik.
Kereskedési piacok
Fontos megemlíteni, hogy a befektetők képesek lesznek államadósság vagy magánadósság megszerzésére. Az adósságbehelyezési piac elsődleges piacként ismert, másrészt a kereskedési piacot, ahol az adósság szerepel, másodpiacnak nevezik, és 100 alapján tőzsdén jegyzik. Példa a másodlagos piacra és annak működésére itt.
Ezért az elsődleges piac megléte elengedhetetlen a piac hatékonyságához. Európában a vállalatok finanszírozási modellje az adósságkibocsátás 17% -án, a banki kölcsönök 66% -án alapul, ellentétben az Egyesült Államokkal, ahol az adósságkibocsátással történő finanszírozási modell 76% -ot, a banki hitel pedig 12% -ot képvisel. .
Ezért az Egyesült Államokban a vállalatok saját forráskezelésük és adósságkérdéseik révén finanszírozzák magukat, így azt mondhatjuk, hogy fix kamatozású piacaik fejlettebbek és nemzetköziesebbek, ellentétben Európával. Ezért Európának olyan tőkepiaci integrációs modell felé kell haladnia, amely lehetővé teszi befektetőinek integrációját, átláthatóságát és hozzáférhetőségét az Unió összes országának adósságpiacain.
Bár igaz, hogy ezt a modellt kritikával illetik, mivel a bankok hitelnyújtásban betöltött szerepe csökkenthető, az sem kevésbé igaz, hogy ugyanazok a bankok adósságot bocsáthatnak ki és finanszírozhatják magukat, enyhítve a bankok nyújtásakor felmerülő kockázatok egy részét. hiteleket, és ily módon elkerülhető a közöttük fennálló fertőzés veszélye.
Fontos megemlíteni, hogy minden adósságtípus hitelminősítéssel rendelkezik a kibocsátó fizetőképessége alapján, és a hitelminősítő vagy a hitelminősítő intézetek azok, amelyek értékelik a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátását, mivel ezek a Fitch, a Standard & Poor's és a Moody's a legismertebbek. világszerte.