Az összetett kapitalizáció olyan pénzügyi művelet, amely egy tőkét vetít előre egy jövőbeli időszakra, ahol a kamat felhalmozódik a következő időszakokra.
A pénzügyi közgazdaságtanban az összetett tőkésítés (a végső hozam elérése érdekében) figyelembe veszi az eredetileg befizetett tőkét, valamint az egész idő alatt keletkezett kamatokat. Ily módon az eredmény nem csak a kezdeti hozzájárulásból és az azon keletkező kamatokból áll, hanem a nyereségből is, amelyet a tőkeösszeg kamatának kumulatív módon történő beépítése eredményez.
Ebben az esetben elmondható, hogy az érdeklődés nagyobb érdeklődést generál. Ezért használják ezt a típusú tőkésítést általában egy évnél hosszabb műveletekre. Képzeljük el példaként a következőket:
- 10 000 eurót fektettünk egy 5 éves pénzügyi eszközbe.
- A termék egyszerű, 5% -os éves hozamot ad.
Az első év végén letétbe helyezzük a 10 000 eurót, valamint az abban az évben keletkezett kamatot, amely körülbelül 50 euró. Az első év végén 10 050 eurónk lesz. A tőke második év végi kiszámításához a kamatlábat erre a 10 050 euróra becsülik, és nem a kezdeti 10 000-re. És ez így fog történni a művelet végéig. Ezért szokták mondani, hogy az érdeklődés nagyobb érdeklődést vált ki.
Kamatos kamatÖsszetett vegyületképlet
Az összetett kapitalizációval vetített tőke végső értéke matematikailag meghatározható:
CF = CI * (1 + i) ⁿ
Hol van:
- CF: Végső tőke
- CI: Indulótőke
- én: éves kamatláb
- n: időtartam vagy év, kifejezve
Mint láthatjuk, az érdeklődés generálása exponenciális. Mivel az (1 + i) kifejezés a művelet éveinek számára (n) van emelve. Ezért minél nagyobb az évek száma, annál nagyobb lesz a kamat hatása az induló tőkére. Ezt figyelembe véve a kifejezés és a végső tőke közötti kapcsolat exponenciális vonal. Vagyis az évek számának növekedésével a végső tőke egyre jobban növekszik.
Grafikusan így nézne ki:
Amint a képen látjuk, a tőke egyre gyorsabban növekszik. Ha mindig ugyanolyan ütemben növekszik, akkor a világoskék vonal egyenesnek tűnik (görbe nélkül), mint az egyszerű nagybetűs írás esetében.
Likviditás és összetett kapitalizáció
Az összetett vagy más típusú kapitalizáció megválasztását a befektetés értékelése, valamint a likviditás iránti igény vagy a jövedelem megállapítása határozza meg.
Összetett kapitalizáció esetén az összes nyereséget a befektetési időszak végén kapjuk meg, a tőkét plusz az időszakban keletkezett és felhalmozott kamatot, míg egyszerű kapitalizáció esetén periodikusan, anélkül, hogy tartalmazza a művelet főkötelezettségét.
Összetett nagybetűs példa
Egyszerű tőkésítés esetén abból áll, hogy a tőkére adott kamatot bármely időszakban alkalmazzák, így a keletkezett kamat nem halmozódik fel a tőkén.
Nézzünk meg egy egyszerű példát, hogy sokkal jobban lássuk, hogyan működik az összetett nagybetű. Vegyünk egy pénzügyi műveletet a következő jellemzőkkel:
- 10 000 eurót fektettünk be egy pénzügyi termékbe.
- A művelet 5% -os éves kamatlábat generál.
- A művelet időtartama 5 év.
- A kamatlábat összetett kapitalizáció alatt aktiválják.
Ezen információk alapján meg akarjuk tudni, hogy mi lesz a tőke vagy a végösszeg öt év után. Nos, csak a fent leírt matematikai képletet kell alkalmaznunk:
Végső tőke = 10 000 · (1 + 0,05)5= 12 762,82 euró.
A műveletből származó kamat 2760,82 euró volt. Mivel ez a különbség a végső és a kezdeti tőke között.
Egyszerű érdeklődés