Biztonsági tartalék - mi ez, definíció és koncepció

A biztonsági árrés az értékbe történő befektetés során használt fogalom, amely jelzi az értékpapír belső értéke és az aktuális ár közötti különbséget.

A biztonsági tartalék koncepció megalkotói Benjamin Graham és David Dodd voltak, 1934-ben. A "Biztonsági elemzés" címmel megjelent első könyvük. Spanyolul lefordíthatnánk «biztonsági elemzésként». Ennek a könyvnek köszönhetően mindkét szerzőt az értékbefektetés szülőként tartják számon. A "Biztonsági elemzés" során a pénzügyi értékpapírok elemzésére alkalmazandó elvekről és technikákról beszéltek.

Az a módszer, amelyet Graham és Dodd publikációjában tanít, arról szól, hogy megpróbálja kideríteni a pénzügyi biztosíték belső értékét. Vagyis próbáld meg tudni, mi a valódi érték. Miután kiszámították a valós értéket, összehasonlítják a piaci árral. Összehasonlításakor a befektetőnek el kell döntenie, hogy az értékpapír vonzó-e vagy sem. Más szavakkal, ha olcsó vagy drága.

A biztonsági tartalék elve

A koncepció ötlete az, hogy durván felmérje a kockázatot. Az értékbefektetők egyértelműen különbséget tesznek a valós vagy a belső érték és a piaci ár között. Ebben az értelemben három eset lehet:

• Igazán értékelik: Ez akkor fordul elő, amikor a piaci ár megegyezik a valós vagy belső értékkel, vagy nagyon közel van ahhoz.
• Drága cím: A pénzügyi biztosíték akkor tekinthető drágának, ha a piaci ár magasabb, mint a belső értéke.
• Olcsó cím: Ha egy pénzügyi biztosíték ára a saját értéke alatt van, akkor vonzó értékpapírnak számít.

Ha egy értékpapír méltányosan értékelt vagy drága, akkor az értékbefektető nem tesz semmit. Az értékbefektetés filozófiája az, hogy olcsó, de potenciállal rendelkező vállalatokat vásároljon. Más szóval, nem egyszerűen az olcsó vásárlásról van szó. Olcsót és jót kell vásárolnia. Természetesen honnan tudjuk, milyen olcsó egy cím. A biztonsági szint segít ebben. Grafikusan a következőképpen ábrázolható:

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

A biztonsági tartalék kiszámítása

Most, hogy intuitív elképzelésünk van arról, hogy mit jelent a biztonsági határ, tanuljuk meg, hogyan számolják elméletileg. A biztonsági határ képlete:

Biztonsági különbözet ​​= (1 - (piaci ár / belső érték)) x 100

Amint a képletből látható, ez egy nagyságrend, amelyet százalékban fejezünk ki. Egyszerűen fogalmazva, ez az a diszkont százalék, amelynél az értékpapír szerepel. Így ha az érték 20% lenne, akkor azt mondhatnánk, hogy az értékpapír 20% -os kedvezménnyel kereskedik. Köznyelven mintha 20% -kal csökkentenék.

Meg kell jegyezni, hogy bár nagyon egyszerű számításról van szó, nagyon nehéz kiszámítani. Miért? Mivel a nehézség az, hogy az elemzés elég jó annak belső értékének megfejtéséhez. Az üzleti értékelési módszerekként ismert technikákat használják a belső érték kiszámításához. Ezek olyan módszerek, amelyek kvalitatív és kvantitatív változót tartalmaznak.

Példa a biztonsági sávra

Képzeljünk el egy olyan társaságot, amelynek részvényei egyenként 30 dolláron forognak. Az értékelemzés követői arra készülünk, hogy értékeljük a vállalatot. Vagyis annak belső értékének kiszámításához. Ehhez megvizsgáljuk az elmúlt pénzügyi évek éves beszámolóját a megfelelő vállalatértékelési módszerek felhasználásával. Végül egy hosszú tanulmány után számításunk szerint a részvények valós értéke 60 dollár. Alkalmazzuk a biztonsági tartalék képletét, és megkapjuk, hogy:

Biztonsági tartalék = (1 - (30 USD / 60 USD)) x 100 = 50%

Más szavakkal, a vállalat a valós értéke alatt 50% -kal kereskedik. Graham és Dodd tekintetében minden dollárért 0,5 dollárral csökkenünk. Ez 50% kedvezmény.