A jelzálogkölcsön-igazolás olyan pénzügyi jogalany által kibocsátott pénzügyi jogcím, amelyben egy adósságot vagy más típusú kötelezettséget rögzített kamat vagy rögzített hozam fizetésével ismernek el, és amely befektetési garanciaként rendelkezik az adott jelzálogkölcsönök egészével vagy egy részével. entitás.
Ezek kizárólag hitelintézetek által kibocsátott fix kamatozású értékpapírok. Általában középtávú kibocsátásokról van szó, és a kamatlábak és a visszafizetési feltételek tekintetében eltérő módozatokkal rendelkeznek. Ezeket a jelzálogjogokat be lehet jegyezni, megrendelésre vagy a tulajdonoshoz.
A kibocsátó szervezet fenntartja a jogot, hogy élete során a kibocsátást részben vagy egészben korán amortizálja, az egyes országok jogszabályainak rendelkezéseivel összhangban. Ezek a jogalanyok általában likviditást adnak ezeknek az értékpapíroknak, vagyis adásvételi vagy adásvételi fedezetet nyújtanak a befektetőknek, feltéve, hogy a portfóliójukban lévő értékpapírok mennyisége nem haladja meg a kibocsátott mennyiség 5 százalékának törvényes határértékét.
Hogyan működnek a jelzáloglevelek?
A jelzáloglevelek kettős garanciával rendelkeznek:
- Az első a kibocsátóé.
- A második a kötvénytulajdonosok elsőbbségi joga a jelzálog-portfólióval szemben a többi hitelezővel szemben.
Van olyan jogi követelmény, amely megakadályozza, hogy a jelzáloglevelek egyenlege meghaladja az elfogadható portfólió 80 százalékát. Vannak emellett magasabb kockázatú jelzáloglevelek, mint például az amerikai bankok által kibocsátott, magas kockázatú jelzálogkölcsönök, más néven subprime.
A jelzálog-igazolás jellemzői
- A Cédula Hipotecaria közokiratban kerül kiadásra, és vele együtt egy pénzintézet finanszírozást keres, a kapott tőke jóvoltából kamatot fizet érte.
- Általában olyan jogcímekről van szó, amelyeket általában 1-3 év alatt amortizálnak.
- Vannak elemzők, akik pénzpiaci eszköznek tekintik, és mások, akik nem, mivel nem annyira konvertálhatók pénzre, ha összehasonlítjuk egy repóval vagy egyidejű művelettel.
Ezenkívül egyszerű termékek, amennyiben helyesen részletezik, hogy a bank milyen típusú garanciát kínál a támogatott jelzálogkölcsönök minősége szempontjából. Bár igaz, hogy egy viszonylag likvid pénzügyi eszközről van szó, nem garantálja a nyereségesség vagy a tőke befizetését, ha probléma merül fel a gazdálkodó egységgel és a jelzálogkölcsönökkel, mivel ezek kifizetése nem teljesül, ezért fontos megismerni a hierarchia mértékét a cím megszerzésében abban az esetben, ha egy pénzügyi szervezet csődöt jelent.
A jelzálog-igazolás típusai
Kétféle jelzálogbizonyítvány létezik a befektetőnek nyújtott garancia függvényében:
- Globális garancia: A jelzáloglevél garanciája a gazdálkodó egység összes jelzálogkölcsönéből áll. Elméletileg ez a lefedettség szélesebb és biztonságosabb, bár ez nem mindig így van.
- Különleges garancia: A jelzáloglevél garanciája a pénzügyi intézmény jelzálogkölcsön-állományának egy részéből áll. E tekintetben tartalmazhat magasabb vagy alacsonyabb hitelminőségű garanciákat, ezért nagyon fontos elemezni azokat.
A fedezett kötvények típusai országonként
Osztályai Fedezett kötvény Az egyes országok közül a legfontosabbak az alábbiak:
- Ausztria - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Németország - Jumbo Piandbrief.
- Franciaország - Kötelezettségek Foncieres.
- Spanyolország - Cédulas Hipotecarias és Cédulas Territoriales.
- Luxemburg - Lettre de Gage.
- Írország - eszközfedezetű biztonság.
- Egyesült Királyság - Egyesült Királyság fedezett kötvényei.
- Svédország - Sakerstallda Obligationer.
- Dánia - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Portugália - Hipetacarias Obligacoes.
- Holland - holland fedezett kötvények.
- Olaszország - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Finnország - Ioukkovelkakina.
- Kanada - kanadai fedezett kötvények.
- USA - USA fedezett kötvények.