Lakossági jelzálog fedezetű értékpapírok (RMBS) Lakossági jelzáloggal fedezett értékpapírok) olyan jelzálogalapú adósságkötelezettség, amelynek cash flow-jai lakóingatlan-adósságból származnak, például jelzálogkölcsönök, lakáscélú kölcsönök és másodlagos jelzálogkölcsönök.
Ezek a lakossági jelzálog-értékpapírok jelzálogkölcsönökből állnak (minden változatukban), amelyeket később értékpapírosítanak, hogy a pénzügyi piacokon kereskedni lehessen. Ezért aktívvá válik nagyon kevés folyadék bank vagy hitelintézet számára értékpapírok, amelyek likviditást kínálnak a piacon, felszabadítva egy olyan pénzügyi eszközt, amely tőkét emészt fel a banktól, és magasabb hozamot tud nyújtani, mint a jelzálog. Az értékpapírosítás egyik legfontosabb oka, hogy olyan eszközökről van szó, amelyeket levesznek a bank mérlegéből, ez egy módja a mérleg megtisztításának, és ezért kevesebb tőkét fogyasztanak a bank által előírt banki tőkemutatók kiszámításakor. ügynökségek szabályozói.
Ezen a ponton, az értékpapírosítási folyamat utolsó részében a fokozatú utalvány (angolul Biztosított adósságkötelezettségek, CDO) olyan adósságinstrumentum, amelyben a fizetési ígéretet fedező fedezet adósságinstrumentumok (jelen esetben jelzálogkölcsönök) összessége, amelyekben akár más CDO-k is lehetnek. A CDO a hitel származéka.
Nagyon gyakori olyan CDO-t találni, amelynek szerkezete az alábbi diagramon jelenik meg (ez ugyanaz a példa, amelyet a CDO magyarázatakor használtunk). Ahol különböző lépések vannak (részleteket): elsőbbségi adósság, mezzanine adósság és részvények. Mindegyikük különféle módon reagál a csőd vagy mulasztás esetére attól függően, hogy milyen szinten vannak.
- Elsőbbségi adósságok: azok lesznek jobb hitelminőséggel (magas vásárlóerő-profilú jelzálogkölcsönök, stabil munka stb.), A legkevésbé kockázatosak és a legbiztonságosabbak. Rendszerint AAA besorolással rendelkeznek. -> Átlagos jövedelmezőség 4% (kevesebb kockázattal kevesebb jövedelmezőség).
- Adósság félemelet: kicsit kockázatosabbak lesznek, mint az előzőek, ezért magasabb kupont fizetnek. -> 7% -os átlagos jövedelmezőség (közepes kockázat, közepes jövedelmezőség).
- Műveletek: ez a legnagyobb kockázatú lépés. Ezért ez az első veszteség. Nincs minősítése. -> Magasabb jövedelmezőség, amely nem fizet kupont (nagyobb kockázat, nagyobb jövedelmezőség).
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valAz RMBS befektetőjével kapcsolatos kockázatok
Az egyik legnagyobb kockázat, amellyel egy befektető szembesül az RMBS-ben, az a előtörlesztési kockázat.
A hitelfelvevőknek (azoknak, akik felveszik a hitelt) általában van valamilyen lehetőségük a jelzálogkölcsön egészének vagy egy részének előrejelzésére, anélkül, hogy valamilyen típusú kötbéreket szabnának ki nekik. Ezek a helyzetek akkor fordulnak elő, amikor a lakástulajdonosok például új lakás vásárlása vagy a meglévő adósság refinanszírozása mellett döntenek, amikor a kamatláb csökken (olcsóbban finanszíroznák őket).
Ezekben a helyzetekben az új hitelek nem helyettesítenék az RMBS létrehozására létrehozott hitelállományban meglévőket. Ezért a befektető számára az a kockázat, hogy van némi bizonytalanság a tőke és a kamatok hitelfelvevők általi kifizetése terén.
A meglévő adósságok refinanszírozását illetően a kamatlábak alapvető szerepet játszanak. Ezért az RMBS befektetői a refinanszírozási kockázat nem tudják megjósolni, hogy a kamatlábak emelkedni vagy csökkenni fognak-e.
Az ilyen típusú befektetésekben rejlő összes kockázat a következő tényezőktől függ:
- A portfólióban lévő hitelek típusai.
- A hitel lejárata.
- A portfólió kölcsönök átlagos kamatlába.
- A kölcsönök földrajzi helye. Például nem ugyanazok a lakáshitelek, ahol nagyobb a viharok vagy a földrengések valószínűsége, az előtörlesztési kockázat eltér azoktól az otthonoktól, ahol messze vannak az ilyen típusú kockázatoktól.