Két nagyon vonzó befektetési lehetőség a megtakarítók számára a SICAV és a befektetési alapok. Azonban gyakran felcserélhető módon beszélnek róluk, mintha ugyanaz lenne. Ennek a zavarnak az elkerülése érdekében a Economy-Wiki.com oldalon elmagyarázzuk a különbségeket a SICAV-ok és a befektetési alapok között, az előnyök és hátrányok feledése nélkül.
Először is a legfontosabb annak kiemelése, hogy a befektetési alap befektetési eszköz, a SICAV vagy a változó tőkebefektetési társaság pedig éppen ellenkezőleg, társaság. Ez azt jelenti, hogy a SICAV társaságok, és ezért jogi személyiséggel rendelkeznek, vagy ami ugyanaz, számos joggal és kötelezettséggel rendelkeznek. Másrészt a befektetési alapok, mivel nem társaságok, nem rendelkeznek jogi személyiséggel, ezért a kollektív befektetési intézmények kínálják őket.
Különbségek és hasonlóságok a SICAV és a befektetési alap között
Hasonlóságok:
- Felügyeleti szerv: Mindkettőt az Országos Értékpapír-piaci Bizottság felügyeli.
- Kockázat: Kiválaszthatja a kockázat mértékét és a befektetési portfólió diverzifikációjának szintjét. Fontos megjegyezni, hogy a befektetett tőke nem allokálható egyetlen eszközhöz.
- Résztvevők: 100 befektető (befektetési alapok) vagy 100 részvényes (SICAV).
Különbségek:
- Minimális tőke: A befektetési alapokban 3 millió euróra van szükség, míg a SICAV felállításához 2 400 000 euróra van szükség.
- Szervezet: Mivel a SICAV-ok társaságok, van egy igazgatóságuk, amely képes döntéseket hozni a befektetési politikával kapcsolatban. Éppen ellenkezőleg, a befektetési alapokban van olyan egység, amely gondoskodik a menedzsmentről. Ezt az entitást alapkezelőnek hívják.
- Részvétel: A SICAV-okban való részvétel részvények vásárlásán keresztül történik, de a befektetési alapoknál elengedhetetlen, hogy rendelkezzen számlával az alapot kezelő és felajánló szervezetnél.
- Adózás: A SICAV-knak 1% -ot kell fizetniük a pénzügyi év során elért nettó nyereségesség után. Épp ellenkezőleg, azok, akik befektetési alapokba fektetnek, magasabb adókulccsal néznek szembe. A befektetési alapoknál, ha a nyereség 0 és 6000 euró között mozog, az adókulcs 19% lesz, míg ha 6000 és 50 000 euró között mozog, akkor az adókulcs 21% lesz. Végül az 50 000 eurót meghaladó keresetekre 23% -os adókulcs vonatkozik.
A befektetési alapok erősségei és gyengeségei
Erősségek:
- Szakmai: A vezetőség a szakemberekért felel. Ez biztonságot nyújt, ami segít csökkenteni a kockázatokat.
- Széles ajánlat: A befektetési alapok versenyképes szektor, széles kínálattal. A befektetőnek van választása.
- Likviditás: A garantált pénzeszközök kivételével (ahol büntetések vannak) a befektetett összegeket kevesebb, mint 72 óra alatt lehet értékesíteni.
- Adózás: Addig nem kell adót fizetni, amíg a befektetett pénzt meg nem térítik. Ha úgy dönt, hogy pénzt utal át más befektetési alapokba, akkor nem kell adót fizetnie.
Gyengeségek:
- Kevés döntéshozatali képesség: Kevés lehetőség van a befektetési döntések befolyásolására. A befektetéskezelés harmadik felek kezében van (szakmai menedzserek).
- Kisebb likviditású termékek, mint a részvények és a kötvények.
- Nehéz részt venni egyes befektetési alapokban, mivel csak nagy vagyonok vagy fontos intézmények előtt állnak nyitva.
- Magas jutalmak az irányításáért.
A SICAV előnyei és hátrányai
A SICAV-ok legfontosabb előnyei a következők:
- Adózás: A társasági adónak csak 1% -át fizetik az adott időszak tőkenyeresége után. Amikor azonban kivonjuk a pénzt a SICAV-ból, nyereség megszerzése esetén adókat kell fizetnünk, mintha részvények eladása lenne. Az egyik SICAV-ból a másikba történő pénzátutaláskor sem kell fizetni adót (ennek legalább 500 részvényessel kell rendelkeznie).
- Rendelkezésre álló információk: A SICAV részvényeinek megvásárlása előtt a befektető hozzáférhet ezekről a vállalatokról szóló jelentésekre a CNMV weboldalán.
- Részvények megszerzése: Az ilyen típusú részvények vásárlása egyszerű, mivel ezt pénzügyi intézményeken keresztül lehet megtenni.
Természetesen nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy ennek a befektetési eszköznek vannak hátrányai és hátrányai is:
- Döntési jog a többségi részvényesek kezében van, amelyek döntik el a befektetési politikát. Ez miatt a kisbefektetők számára nem ajánlott.
- Nagyon igényes tájékoztatási kötelezettségek szabályozó és felügyeleti szerveknek. Nagyszerű ellenőrzés az Európai Unió részéről.
Tekintettel a SICAV-ok és a befektetési alapok előnyeire és hátrányaira, a következő kérdést kell feltenni: A két lehetőség közül melyiket érdemes jobb befektetni? Mindez a befektető preferenciáitól függ. Ha nagyobb döntéshozatali erőre vágyik, mint partner, akkor kényelmes lesz Önnek csatlakozni egy SICAV-hoz, de ha inkább egy professzionálisabb menedzsmentet szeretne, és hogy mások is vállalják a befektetési politika irányítását, akkor a leginkább ajánlott egy befektetési alap.
Az adózás külön figyelmet érdemel, mert ebben a fejezetben a SICAV-ok nyernek. A befektetési alapoknak azonban nagy előnye lesz, hogy nincsenek korlátozások, amikor pénzt utalnak más alapokra. Mindenesetre a végső döntés a befektetőre hárul.