Az oportunisztikus stratégiák egyfajta piac semleges stratégiák, amelyek a gazdaság és annak előrejelzéseinek részletes elemzése alapján próbálnak profitot termelni.
Az oportunisztikus stratégiák azok, amelyek előrejelzést adnak a kamatlábakról, az árfolyamokról vagy a monetáris politikáról. Például, ha úgy gondolják, hogy az egyik gazdaság gyorsabban fog növekedni, mint a másik, akkor olyan vállalatokat vásárolnak az országban, amelyek növekedni fognak, és rövid pozíciót nyitnak az ország azon vállalataiban, amelyek szerintük kevésbé fognak növekedni.
Az opportunista stratégiák típusai
Az ilyen típusú stratégián belül nagyon sokféle technika létezik. Az alábbiakban leírt technikák mindegyikét felosztjuk más technikákra. Méretére való tekintettel azonban a legfontosabb halmazokra fogunk összpontosítani.
Makroökonómiai
A makroökonómiai opportunista stratégiák az általános gazdasági helyzet elemzésével próbálnak előnyökhöz jutni. Ebből az elemzésből származik, hogy ez hogyan befolyásolja a kamatlábakat, a devizákat, a részvénypiacokat, a kötvénypiacokat, a gazdaságpolitikát, a monetáris politikát vagy a fiskális politikát.
Hajlamosak az általános módszert alkalmazni. Vagyis általános ökonometriai modellekkel indulnak, amelyek meghatározzák a gazdaság fejlődését. Ennek alapján mérlegelik a különböző piacok következményeit és meghatározzák az üzleti lehetőségeket. Például előre látják az euró dollárral szembeni értékcsökkenését. Ezt a tényt érvelik (az Európai Központi Bank megpróbálja fenntartani a paritást a dollárral). Végül meghatározzák azokat a pénzügyi eszközöket, amelyekkel a műveletet végrehajtják.
Feltörekvő piacok
A feltörekvő piacok oportunisztikus stratégiáinak az ilyen gazdaságokban forgalmazott részvények, kötvények, pénzpiaci eszközök vagy derivatívák hosszú vagy rövid pozícióit nevezzük.
A Világbank szerint a feltörekvő piacok azok az országok vagy gazdaságok, amelyek egy főre jutó bruttó nemzeti terméke kevesebb, mint 8956 dollár. Olyan fejlődő országokról van szó, amelyek nagy ütemben növekednek, és amelyekben nagy gazdasági és társadalmi változások zajlanak.
Ezeket a stratégiákat általában a befektetési portfólió diverzifikálása céljából hajtják végre.
Saját tőke fedezete
Az opportunisztikus részvény fedezeti stratégiák két részből állnak, amelyek egymást fedezik:
- Olyan társaság részvényeinek, indexének vagy származtatott termékének megvásárlása, amelynek mögöttes eszközei vannak.
- Egyéb hasonló részvények rövid eladása, az említett részvények pénzügyi jövője vagy pénzügyi opciói. Akinek a célja nem más, mint a piaci irányú kockázat fedezése.
Például olyan társaság részvényeit vásároljuk meg, amelyekről azt gondoljuk, hogy ez nagyon jól fog sikerülni és nagy növekedést mutat. Annak a kockázatnak a fedezése érdekében, hogy rosszul tévedjünk, és ne a várt módon viselkedjünk, rövid pozícióval lépünk egy másik hasonló vállalat részvényeibe (ugyanabban az ágazatban), amely véleményünk szerint nem fog ilyen kedvezően fejlődni.
Ebben a részben olyan technikákat használnak, mint a technikai elemzés, a diagramelemzés, az alapelemzés vagy a kvantitatív elemzés. Annak megállapítása érdekében, hogy mely vállalatok teljesítenek jobban.
Összegzésként elmondhatjuk, hogy ez a típusú stratégia a legkockázatosabb a piac semleges stratégiák közül. Kiemelkedik felhasználása a fedezeti alapok univerzumában.