A piac semleges stratégia vagy a piac semleges stratégiák a befektetők által alkalmazott olyan technikák, amelyek (hosszú és / vagy rövid) pozíciók elfogadásából állnak, amelyek eredménye nem függ a piac jövedelmezőségétől vagy az eszközöktől, amelyekben működik.
Piaci semleges stratégiák azok, amelyek eredménye nem függ attól, hogy egy vagy több eszköz emelkedik vagy csökken. Vagyis függetlenek az árak egyéni mozgásától. Ahogy a nevük is mutatja, piac semlegesek. Amikor a semleges kifejezésről beszélünk, akkor valami olyasmire utalunk, mint a "közöny".
Elméletileg ezek a stratégiák pozitív hozamot érhetnek el, függetlenül a piac tevékenységétől, mivel megpróbálják kiküszöbölni a szisztematikus kockázatot, egyszerre tartva fenn a hosszú és a rövid pozíciókat.
Tehát tegyük fel, hogy nincsenek tranzakciós költségek. Vagyis tegyük fel, hogy nincs semmilyen jutalék, ha a tőzsdén működünk. Ha egy társaság részvényeit vásároljuk (hosszú pozíció), és ugyanakkor eladjuk ugyanannak a társaságnak a részvényeit (rövid pozíció), akkor a nyereségünk nulla lesz. Például van egy részvényünk az X vállalatból. Az X vállalat ára 10 dollárról 15 dollárra emelkedik. Ezért a hosszú pozíció 5 dolláros nyereséget, a rövid pozíció pedig 5 dolláros veszteséget fog elérni. Amellyel sem nyerni, sem veszíteni nem fogunk.
Készen áll a befektetésre a piacokon?
A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.
A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt
Befektetni szeretnék az Etoro-valTermészetesen az ilyen típusú stratégiák profitra törekszenek. Nincs értelme ilyen típusú technikákat alkalmazni, ha nem fogunk profitot termelni. Ezenkívül a valóságban az előző esetet alkalmazva veszteségeket kapnánk. Miért? Mert ha beleszámítjuk az egyes műveletekért fizetendő jutalékot, az eredmény negatív.
Hogyan lehet profitot elérni az ilyen típusú stratégia alkalmazásával?
Először el kell magyarázni, hogyan lehet profit elérni a piac semleges stratégiákkal. Az ilyen típusú stratégia alapgondolata azon a tényen alapul, hogy a piacok nem hatékonyak. Ez azt jelenti, hogy ugyanazon eszköznek vagy a szorosan kapcsolódó eszközöknek eltérő lehet az ára.
Nagyon gyakori példa ezekben az esetekben a részvény határidős piacának és a készpénzpiac összehasonlítása. Ha a piacok tökéletesek és hatékonyak lennének, akkor nem lenne különbség. Az igazság azonban az, hogy létezik. Nézzük meg a következő grafikont:
A fenti grafikon azt mutatja, hogy ugyanazon eszköznek különböző árai vannak-e a különböző piacokon. A határidős szerződések ára kezdetben alacsonyabb. Később magasabb áruk van. Nem tudjuk, hogy a vállalat ára felfelé vagy lefelé mozog-e. De az biztos, hogy előbb-utóbb a határidős ügyleteknek meg kell egyezniük az árral az azonnali piacon. Ezekből a különbségekből származhat előny.
Piaci semleges stratégiák típusai
Az előző példában bemutattunk egyfajta piac semleges stratégiát. Természetesen ebben a besorolásban sokféle stratégia létezik. Általános módon három típust különböztethetünk meg. Ami viszont néhány konkrétabbból áll.
- Relatív értékstratégiák: Ezeket olyan technikák alkotják, amelyek célja az árhiányosságok kiaknázása. Így két vagy több különböző eszközzel és ellentétes irányú művelettel a kockázat csökkentése a cél. Olyan módon, hogy a hosszú pozíciók kockázatát elnyelik a rövid pozíciók. És fordítva, a rövid pozíciók kockázatát a hosszú pozíciók törlik.
Ez a technika a leghíresebb és bevált tőzsdei befektetés. A relatív értékstratégiák között vannak:
- Fix kamatozású arbitrázs
- Saját tőke arbitrázs
- Statisztikai választottbíráskodás
- Átalakítható választottbírósági eljárás
- Jelzálogalapú értékpapírok (MBS) választottbírósági eljárás
- Eseményalapú stratégiák: Meghatározzák a technikákat az egyes események alapján. Ezek az egyszeri események befektetési lehetőségekhez vezethetnek. Például az alapértelmezett cégek, egyesülések, átvételek vagy felvásárlások.
Ez a technika nagyobb kockázattal jár, mint az előző, és számos altípust találhatunk:
- Veszélyeztetett értékpapírok vagy értékpapírok
- Fúziós választottbírósági eljárás
- Opportunisztikus stratégiák: Az oportunisztikus stratégiák a gazdaság és annak előrejelzéseinek részletes elemzésével próbálnak profitot termelni. Megjósolják a kamatlábakat, az árfolyamokat, a monetáris politikát, az eszközárakat stb.
Ez a technika, amely a három említett közül a legnagyobb kockázattal jár. Fel lehet osztani:
- Makroökonómiai
- Feltörekvő piacok
- Saját tőke fedezete
- Hosszú / rövid részvény stratégiák
Piaci semleges stratégiák kockázata
Az ilyen típusú stratégiákat önmagukban alacsony kockázatúnak tekintik. Megállapíthatjuk azonban a kapcsolatot a stratégia típusa és a kockázat között.
Mindenesetre létfontosságú megérteni, hogy a kockázatot nagyon nehéz mérni. Bizonyos esetekben csak a közelítéseket kaphatjuk meg. Vagyis becslések. Nagyon egyszerű példa a részvény volatilitása. Az, hogy egy részvény volatilitása 20 év alatt nem haladta meg a 10% -ot, nem jelenti azt, hogy egy bizonyos ponton meghaladhatja ezt a szintet. Amellyel az előző kép csupán tájékoztató jellegű.