A nettó hozam az a teljes hozam, amelyet egy befektető vagy egy vállalat elért, miután levonta az adott befektetéssel kapcsolatos költségeket. Pénzegységben van kifejezve (abszolút érték).
Ez a bruttó jövedelmezőség ellentéte, amely nem vonja le a kiadásokat. Azok számára, akik nem ismerik a bruttó jövedelmezőség fogalmát, javasoljuk, hogy olvassa el a következő cikket:
Bruttó jövedelmezőségNettó nyereségességi képlet
Képlete a következő:
A nettó jövedelmezőségi ráta százalékban kifejezve (relatív érték):
Mire szolgál a nettó jövedelmezőség?
Bármely természetes vagy jogi személynek, aki befektetési tevékenységet folytat, ki kell számolnia a megszerzett nettó nyereségességet, annak maximalizálása érdekében.
Az üzleti szférában a nettó jövedelmezőség megegyezik a társaság eredménykimutatásában szereplő, az év nettó nyereségével vagy eredményével, pénzegységben kifejezve:
Nettó eredmény = értékesítés - értékesítési költség - általános működési költségek - értékcsökkenés - rendkívüli kiadások - pénzügyi kamat - adók
Ahol az "egyéb működési költségek" megfelelnek a vállalat szokásos tevékenységének, például marketing, készletköltségek, bérszámfejtés, biztosítás, bérleti díjak stb.
A szóban forgó vállalat számviteli politikájától és céljától függően a nettó nyereség torz lehet, és nem tükrözi a valóság valódi képét. Az agresszív vállalatok ma magas eredményeket várnak el. Míg a konzervatívok igyekeznek a jövőben magas eredményeket közzétenni. Az agresszívek egyfajta "mai kenyeret, holnapi éhséget" alkalmaznak, a konzervatívok pedig éppen ellenkezőleg.
Az agresszívek késleltetik a költségek elszámolását. Aktiválják a folyó költségeket (új eszközöket vesznek fel a mérlegbe és évente amortizálják őket) ahelyett, hogy a teljes költséget az év eredménykimutatásába rögzítenék, becsülik az amortizálható eszközeik hasznos élettartamát és magas maradványértékét, hajlamosak követni amortizációs rendszerek (gyorsított helyett), és többek között elismeri a késői értékvesztéseket.
A nettó jövedelmezőségen alapuló jövedelmezőség mérése
A nettó nyereségből kiszámíthatunk más mutatókat, például:
- Nettó haszonkulcs: a nettó nyereségből nyerik. Jelzi, hogy a vállalat elegendő nyereséget termel-e az értékesítéseivel szemben, figyelembe véve az összes kapcsolódó költséget. Például egy vállalat erőteljes növekedést tapasztalhat, de nettó nyeresége nem javul, ha a költségek arányosan növekednek. Ezt százalékban vagy relatív értékben fejezik ki:
- Eszközök megtérülése (ROA): Jelzi a befektetett tőkéből, az eszközökből származó nyereséget, de nem veszi figyelembe a vállalat finanszírozási struktúráját (harmadik fél vagy saját adóssága). Azt méri, hogy mennyire hatékony a vállalat nyeresége, figyelembe véve a vállalat összes vagyonát:
Ahol az átlagos saját tőke az összehasonlított gyakorlatok saját tőkéjének átlaga.
Ennek az aránynak a növelése a költségek csökkentését vagy az árak növelését jelenti, mindkét intézkedés a nettó profit növelését célozza (számláló). Emellett növelje az eszközök (nyersanyagok, termékek, vásárlók …) forgalmát az értékesítés ésszerűsítése és az összes eszköz nyereségessé tételének sebességének növelése érdekében.
Ennek az aránynak lehet egy árnyalata a számlálójában, mivel ha nem veszi figyelembe az adósságszerkezetet, hozzá kell adni az általa generált kamatot, korrigálva az adókulccsal (t), megszüntetve annak nettó nyereségre gyakorolt hatását. Maradna:
- Tőkearányos megtérülés: méri a társaság azon képességét, hogy nyereséget termeljen a részvényesei számára, és figyelembe veszi a társaság pénzügyi szerkezetét, ellentétben a ROA-val, amely csak az eszközöket veszi figyelembe:
Ahol az átlagos tőke az általunk kiszámított gyakorlatok számának saját tőkéjének átlaga.
Egy vállalat ROE-jét összehasonlítják az ágazatban lévő társaikkal, összegyűjtve annak sajátosságait. Kívánatos a magas jövedelmezőséget tükröző magas ROE. Ezek a túlzottan magasak azonban többek között a nagy adósságszinttel kapcsolatos problémákat jelenthetnek.