A kamatfedezeti arányok az eredménykimutatás és a mérleg eszközeire vonatkoznak. Ezek arról tájékoztatnak minket, hogy a vállalat képes teljesíteni az adósságát.
Alapvető elemzés során alapvető fontosságú a vállalat eladósodottságának ismerete. De az adósságszint ismerete nem elég, mivel ez nem mond semmit a vállalat fizetési képességéről. Ehhez kamatfedezeti arányokat használnak.
Így ezek az arányok megmondják, hogy a vállalat képes lesz-e az adósságát az általa termelt jövedelem összegével kielégíteni.
A kamatfedezeti arányok az adósságrátaival együtt a fizetőképességi rátának nevezett kategóriát alkotják.
Fő kamatfedezeti arányok
Különböző módon lehet kiszámítani ezt az arányt, nagyobb súlyt adva egyes eszközöknek vagy másoknak, a vállalattól és az ágazattól függően.
Néhányat az alábbiakban sorolunk fel:
Ezen arányok révén megtudhatjuk, hogy a vállalat mennyiben képes teljesíteni az adósságát.
A lízinget is magában foglaló állóeszköz-fedezeti arány nagy jelentőséggel bír azoknak a vállalatoknak az elemzése során, amelyek lízing útján nagy befektetett eszközökkel rendelkeznek. Világos példa erre a típusra a légitársaságok.
Megfelelő arányok
Nehéz meghatározni ennek az aránynak az optimális szintjét az egyes vállalatok esetében. Ez elsősorban az ágazattól függ, például a vállalat és környezetének jellemzőitől.
Mindenesetre ez az arány semmilyen esetben sem lehet alacsonyabb 1-nél. Ha igen, akkor a társaság nem tudná kifizetni adósságát. Az 1,5-ös vagy annál magasabb arányt általában megfelelő referenciának tekintik a vállalat fizetési képességére; mind a piac, mind a hitelintézetek számára.
Az összes eszköz adósságráta