Pénzügyi egyenleg - mi ez, meghatározása és fogalma

A pénzügyi egyensúly olyan helyzet, amelyben a vállalat képes teljesíteni minden adósságát a megbeszélt feltételekkel. Ez azt mutatja, hogy a menedzsment hatékony.

Annak megállapításához, hogy van-e pénzügyi egyenleg, az elemzőknek felül kell vizsgálniuk a társaság pénzügyi kimutatásait, különös tekintettel a mérlegre.

Pénzügyi egyensúlyi feltételek

A pénzügyi egyensúly fő feltételei:

• Likviditás: Ez azt jelenti, hogy a társaság forgóeszközei meghaladják az aktuális kötelezettségeit. Ha ez igaz, akkor több mint elegendő forrás áll rendelkezésre az adósságok rövid távú törlesztéséhez.

A likviditás biztosítása érdekében forgótőke hozható létre, amely a forgóeszköz hosszú távú adóssággal finanszírozott részeként határozható meg.

• Fizetőképesség: Megméri a vállalkozás kapacitását a vállalt kötelezettségek visszafizetésére. A közvetlen jövőre összpontosító likviditással ellentétben a fizetőképesség hosszabb távra összpontosít.

Annak megállapításához, hogy egy vállalat fizetőképes-e, használhatja a fizetőképességi mutatókat. Például megvan az összes eszköz adósságrátája (Összes kötelezettség / Összes eszköz), amelynek értékének ideális esetben 0,4 és 0,6 között kell lennie. Ha ez a tartomány alá esik, a cég több harmadik fél forrásaiból részesülhet finanszírozásban. Másrészt, ha az arány meghaladja a 0,6-ot, a cég adóssága magas, ezért fizetőképességi problémákkal fenyeget.

• A forgóeszközök finanszírozása állandó forrásokkal: A vállalatnak hosszú távú befektetéseit, például gépbeszerzést, állandó erőforrásokkal (saját tőkéhez vagy hosszú lejáratú kötelezettségekhez) kell fordítania. Ez azt jelenti, hogy a megszerzett állóeszköz élettartama egybeesik a finanszírozásához használt adósság futamidejével.

Ha a fentiek teljesülnek, a társaságnak nem szabad kockáztatnia befektetett eszközeit a rövid lejáratú hitelek törléséhez.

Lásd a jövedelmezőség, a kockázat és a likviditás összefüggését

A pénzügyi egyensúly típusai

A pénzügyi egyensúly típusai a következők:

• Normál pénzügyi egyenleg: A forgóeszközök nagyobbak, mint a rövid lejáratú kötelezettségek. Ilyen feltétel mellett a társaság rövid távon megtérítheti pénzügyi kötelezettségeit.
• Pénzügyi egyensúlyhiány vagy instabilitás rövid távon: A forgóeszközök kevesebbek, mint a rövid lejáratú kötelezettségek, ezért a vállalat kénytelen lehet a közvetlen jövőben felfüggeszteni a fizetéseket. Ennek elkerülése érdekében többek között olyan intézkedéseket is megtehet, mint az állóeszközök értékesítése, az alaptőke növelése.
• Csőd: A teljes kötelezettség meghaladja a cég teljes eszközállományát. Vagyis a nettó vagyon negatív. Ez a körülmény a társaság felszámolását eredményezi, hogy visszafizesse az adósságot a hitelezőknek.

Példa a pénzügyi egyenlegre

Nézzünk meg egy példát a pénzügyi egyensúlyra. Tegyük fel, hogy egy vállalat a következő mérleget mutatja be:

Ebben az esetben a társaság normális pénzügyi egyenleget mutat, mivel a forgóeszközök nagyobbak, mint a rövid lejáratú kötelezettségek. Feltűnő azonban, hogy az összes eszköz adósságrátája 0,81. Ezt a következőképpen számították ki:

Összes aktív: Forgóeszközök + befektetett eszközök = 150 000 + 120 000 = 270 000

Teljesen passzív: Rövid lejáratú kötelezettségek + hosszú lejáratú kötelezettségek 130 000 + 90 000 = 220 000

Összes eszközadósság-arány = Összes kötelezettség / Összes eszköz = 220 000/270 000 = 0,81

A fentiek azt jelentik, hogy a vállalat képes rövid távon eleget tenni kötelezettségeinek. Hosszú távon azonban fizetőképességi problémái lehetnek, mivel eszközei több mint 80% -át harmadik felek forrásaiból finanszírozták.