Ez az úgynevezett Kockázati tőke minden olyan részvényen keresztül történő befektetéshez, amelyet általában kis- és középvállalkozások finanszírozására használnak startupok (olyan vállalatok, amelyeknek nagyon kevés az életévük és első átmeneti szakaszuk van).
Tőzsdén nem jegyzett társaságok, és nem tudják megszerezni a kívánt finanszírozást a nyilvános részvénypiacokon vagy más hagyományos vállalati finanszírozási formák, például bankok révén.
Az ilyen típusú tőkét vagy finanszírozást kereső vállalatok általában kicsiek, nagy kockázatúak, anélkül, hogy történelmük támogatná őket cash flow-k (amelyek általában első életévükben negatívak). És ezért hajlandóak nagyszerű pozíciókat kínálni a főváros a vállalattól azokig, akik kockázati tőkeként kínálják magukat az üzleti növekedésért cserébe.
Általában nagyon kevés olyan tárgyi eszköz van, amely fedezetként szolgálhat (a kölcsönügylet kapcsán fedezetként) a banki hiteleknél.
Magas kockázatú művelet, de azok a cégek magántőke Azok, akik ilyen típusú tevékenységet folytatnak, magas hozamot érnek el, és az a dolguk, hogy finanszírozzák ezt a típusú vállalkozást, remélve, hogy kihasználnak néhány nagyon nyereséges vállalatot, részesedést szereznek azokban a társaságokban, amelyekbe befektetnek. Mint mondtuk, a pénzmozgások negatívak az első életévekben, ezért sok esetben az összes hozzájárult befektetés elveszhet.
Az előnyök között azok számára, akik a kockázati tőke, Nem csak a jövedelmezőséget tudják megszerezni. A megszerzett tapasztalatok, a kapcsolattartás és az általuk nyújtott stratégiai tanácsadás szintén nagyon fontos.
Az átmeneti időszakot illetően, mivel meglehetősen illikvid befektetésről van szó, a befektetőknek legalább 5 és 10 év közötti időtartamra el kell kötelezniük és immobilizálniuk kell a tőkét, mielőtt kilépnének a társaság tőkéjéből. Ezen a ponton meg kell tervezni a megfelelő kilépési stratégiát a magas érték elérése érdekében, mivel az ilyen részvények általában a Nyilvános vételi ajánlat (IPO).
A kockázati tőke szakaszai
- Adománygyűjtés: Normális esetben ez egy olyan szakasz, amely 6 hónap és 1 év között tart. A kockázatitőke-gazdálkodó egység forrásokat keres a befektetőktől, de semmiképpen sem fektetnek be.
- Befektetési keresés: Miután a kockázatitőke-alapot bezárták az új befektetők előtt, befektetési lehetőségeket keresnek. Ebben a második szakaszban az összegyűjtött forrásokat nem fektetik be, ha a jutalékokat tervezik. Ez a szakasz akár öt évig is eltarthat.
- Beruházási kötelezettségvállalás: Ebben a szakaszban eldől, hogy mely vállalatokba fektessenek be, és az alap mekkora részét kell kiosztani mindegyiküknek. Ebben a szakaszban az alapokat olyan vállalatokba fektetik be, amelyek általában nem hoznak pozitív hozamot. Ez a szakasz általában egybeesik az előző szakaszban megjelölt idővel, és általában 3-5 évig tart.
- Befektetési menedzsment: Ebben a szakaszban az összes tőkét már befektették. Ekkor kezdi meg a kockázatitőke-gazdálkodó egység kezelni a vállalatok portfólióját, és üzleti ismeretekkel és tapasztalatokkal látja el őket. Ebben a szakaszban a beruházás megtérülni kezd, és ekkor kezdik kidolgozni a kilépési tervet.
- Alap felszámolása: Az alap zárva van, és a nyereséget felosztják a befektetők és a kockázatitőke-egység között (jutalékok).
