Május 24-én a BBVA elnöke, Francisco González elmondta a Nemzetközi Pénzügyi Intézetnek, hogy "a negatív kamatok megölik a bankokat". Ezeket a kijelentéseket összetett gazdasági kontextusban fogalmazzák meg, az Európai Központi Bank egyre agresszívebb monetáris expanziós politikával próbálja újjáéleszteni az európai gazdaságot, és elérte azt a pontot, hogy a reálkamatokat negatív értékekre tegye.
Miközben arra várunk, hogy lássuk ezen intézkedések reálgazdasági következményeit (mivel a növekedés és a munkahelyteremtés még mindig gyenge, és az euróövezet még mindig a defláció küszöbén áll), világos, hogy a banki eredményeket hátrányosan befolyásolta a kamatlábak eséseNyolcéves válság után egyik nagy spanyol szervezetnek sem sikerült elérnie a 2007 előtti profitszintet. Felvetődhet azonban az a kérdés, hogy a monetáris politika felelős-e kizárólagosan az új helyzetért.
Mindenesetre kétségtelen, hogy a pénzügyi szektort (és különösen a bankszektort) olyan mélyreható változások érintették a gazdaságban, amelyek nemcsak befolyásolják annak eredményeit, hanem arra is rákényszerítik, hogy feltalálja magát, hogy az egységek versenyképesek maradhassanak a a jövő.
Az ágazat szerencséjére azt mondhatjuk, hogy az egyetlen belső negatív tényező (a kamatlábak történelmi minimumja) szintén átmeneti: végül is a pénz ára a gazdasági ciklusok és a monetáris rendszer feltételei szerint ingadozik, és ha a kezdetek óta a válság következtében az árak nem szűntek meg esni, és a jövőben hajlamosak helyreállni. Igaz, hogy ez a felfelé történő felülvizsgálat késik a lassú fellendülés és az euróövezet esetében a defláció veszélye miatt, de hosszú távú perspektíva szerint az árak ismét emelkedni fognak (az Egyesült Államokban valójában már csinálják).
Másrészt a pénzpiac 2007 óta tartó alakulása látszólag megerősíti a fix kamatozású piacok és a kamatlábak közötti inverz arányosság keynesi maximumait. Más szavakkal, a referencia-kamatlábak csökkenésével a kötvények ára emelkedett, mivel az általuk kínált jövedelmezőséget egyre nehezebb megtalálni a piacon. Másrészt az áremelkedés a fix kamatozású piacon sok befektetőt arra késztet, hogy részvényekhez forduljon, ami a részvénypiacok emelkedését okozta. Valójában a 2007 és 2016 közötti adatok azt mutatják, hogy a kamatcsökkenés egybeesett a részvényindexek emelkedésével, mind Európában (FTSE 100), mind az Egyesült Államokban (S&P 500).
Mi több, a központi bankok által kínált finanszírozás egyszerűsége csökkenti az intézmények függését az ügyfelektől kapott pénzeszközöktől, lehetővé téve számukra, hogy alacsonyabb kamatokat kínáljanak a betétekre. Így a kis megtakarítók csökkenték a megtakarításaikért kapott megtérülést, és nem kevesen vannak, akik már alternatív megtakarítási termékeket követelnek. Emiatt a válság kezdete óta a bankok szélesebb körű alternatívákat kínálnak ügyfeleiknek, elsősorban olyan termékekkel, amelyek kisebb-nagyobb mértékben a részvények hozamához vagy a vállalati fix jövedelemhez irányulnak. Mindenesetre apránként átveszi az ötlet, hogy a jövedelmezőség megszerzéséhez több kockázatot kell vállalni, a kis megtakarítók körében, ez az axióma a befektetés legalapvetőbb alapelvei közé tartozik, de amelyet sokan elfelejtettek a magas kamatlábak évei alatt. ..
A második tényező a bankok új szabályozási keretrendszere, amelyet a legtöbb fejlett gazdaság átalakított azzal a céllal, hogy biztosítsa a bankok fizetőképességét, megvédje őket a piaci volatilitásból eredő kockázatokkal szemben és elkerülje azokat a súlyos problémákat, amelyek véget vetettek a vállalkozásoknak a bankok fizetésképtelensége miatt. 2007-es válság, gyakorlatilag minden esetben az új rendelet a tartalékok kényszerű növelését eredményezte a központi bankoknál elhelyezett betétek, valamint a saját tőkével kapcsolatos eladósodás korlátai. Viszont az egyre nagyobb összegű tőke biztosítására vonatkozó kötelezettség jelentős hatással volt a nyereségre, és sok entitás eredménykimutatását mínuszba vonta.
A harmadik tényezőt talán nehezebb meghatározni, mivel hosszabb és összetettebb folyamatot követ, és maga a társadalom új hozzáállása a pénzügyi szektorhoz. Az ezzel kapcsolatos változások nagyon változatosak, kezdve az ügyfelek által igényelt új szolgáltatásokkal (például nagyobb online hozzáférhetőséggel vagy a fent említett vegyes termékekkel a kis megtakarítások érdekében) a lakossági banki irodák egyre kevesebb használatáig. Végül azt is fontos megjegyezni, hogy új pénzügyi ügynökök (pl közösségi finanszírozás, platformok bitcoinstb.) feltételezi, hogy több versenytárs létezik a piacon. Mindezek a változások arra kényszerítették a bankokat, hogy újragondolják üzleti modelljüket, vagy legalábbis azt, ahogyan az ügyfélhez fordulnak, és a jövőben is ezt fogják tenni, hogy alkalmazkodjanak az egyre változóbb piachoz.
Utoljára a kommunikációs technológiák fejlődése lehetővé tette az online banki szolgáltatások exponenciális növekedését (amihez - amint azt már kommentáltuk - a vásárlói szokások megváltozása kísérte, ami ezt a szolgáltatást részesíti előnyben az irodák személyes kiszolgálása kárára). A banki átalakulás azonban ekkor még nem állt le, hanem átterjedt a mobil technológiára: manapság egyre több olyan entitás létezik, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy hozzáférjenek fiókjukhoz, és mindenféle műveletet hajtsanak végre mobilalkalmazásokon vagy akár táblagépeken keresztül. Ezenkívül az online vásárlások növekedése a világ minden táján a bankok által kínált biztonságos fizetési platformok megjelenéséhez is vezetett, amely már a jellemzők közül a legrelevánsabbakat azonosítja.
Mindezek az átmeneti és strukturális változások századunk első évei óta mélyen átalakították az ágazatot. A 2007-es válság viszont sok kisebb egységet kiszorított az üzletből, koncentráltabb szektorhoz vezetett, kevesebb bankkal, de nagyobb, mint valaha. Ebben az összefüggésben az entitások megerősödése intenzívebb versenyt feltételez a piaci részesedésekért, és sikereik nagy része szükségszerűen annak köszönhető, hogy képesek nemcsak innoválni, hanem alkalmazkodni a társadalom változásaihoz.