Parametrikus VaR - mi ez, definíció és fogalom

A Parametrikus VaR egy módszer a VaR (kockázati érték) becslésére a becsült jövedelmezőségi adatok felhasználásával és a jövedelmezőség normális eloszlásának feltételezésével. Variancia-kovariancia módszer vagy analitikai módszer néven is ismert.

Ha megvannak a várható hozamadatok és a múltbeli kockázat (a szórással mérve), akkor a következő képletet használjuk:

VaR = | R - z · 5 | V

Ahol R a várható megtérülés, z, a szignifikancia szint megfelelő értéke (például 1,645 5% -nál), δ, a hozam szórása és V, a befektetés értéke.

A parametrikus VaR módszer a legkönnyebben kiszámítható, mivel a történelmi VaR, bár könnyebben érthető, sokkal fárasztóbb kiszámítani, és bár kevésbé pontos, mint a Monte Carlo VaR, mégis könnyebben alkalmazható.

Példa parametrikus VaR-ra 95% -os megbízhatóság mellett

Képzelje el, hogy egy 100 millió eurós beruházás esetén a várható éves megtérülés 5%, a beruházás történelmi szórása pedig évi 10%. 95% -os megbízhatóság mellett kiszámoljuk a VaR-t:

VaR = (5% - 1 645 · (10%)) · (100 000 000) = -11 450 000 euró

Ez azt jelenti, hogy 5% a valószínűsége annak, hogy legalább 11 450 000 eurót veszítenek egy év alatt, és 95% a valószínűsége annak, hogy ez a veszteség kisebb.