Opció külső értéke

Az opció külső értéke vagy más néven időérték a prémium és a belső érték közötti különbség.

Ezért a számítás képlete a következő lenne:

Időérték = Prémium - Belső érték

Az időérték jelentése

Az időérték az opció belső értékének növekedésével kapcsolatos várakozásokat jelenti. Egy európai opcióban számszerűsíti annak valószínűségét, hogy az opció lejáratkor élhető lesz. Egy amerikai opcióban számszerűsíti annak valószínűségét, hogy az opció élete során élhető lesz.

Az időérték akkor emelkedik, amikor a bizonytalanság nő az alapul szolgáló eszköz ingadozásának tartományát illetően az opció lejártáig. Ezért akkor éri el maximális értékét, amikor a lehívási ár megegyezik az alapul szolgáló eszköz árával.

Készen áll a befektetésre a piacokon?

A világ egyik legnagyobb brókere, az eToro hozzáférhetőbbé tette a pénzügyi piacokon történő befektetést. Most bárki befektethet részvényekbe, vagy megvásárolhatja a részvények frakcióit 0% -os jutalékkal. Kezdje el a befektetést mindössze 200 dolláros befizetéssel. Ne felejtsük el, hogy fontos a befektetésre való kiképzés, de természetesen ma bárki megteheti.

A tőkéje veszélyben van. Egyéb díjak merülhetnek fel. További információért keresse fel a stock.eToro.com oldalt

Az idő múlásával egy opció időértéke csökken. A lejárati idő 0, mivel az alapeszköz elszámolási árával kapcsolatos bizonytalanságok megszűnnek.

Az időérték annál hosszabb ideig növekszik a lejáratig és a volatilitásig. Viszont, ha a prémium magasabb, és a belső értéke alacsonyabb, akkor a külső értéke is magasabb lesz.

Lássunk egy példát egy drágább prémiumra:

Tegyük fel, hogy két A és B részvény 15 euróval kereskednek.

• Az A részvény ingadozási tartománya az elmúlt 6 hónapban 30% volt, minimum 12,75 és legfeljebb 17,25 euróval.
• A B részvény ingadozási tartománya az elmúlt 6 hónapban 15% volt, minimum 13 875 euró és maximum 16 125 euró között.

A történelmi ársorok alapján és intuitív módon a 13 euró sztrájk eladási opció és a 17 hónapos sztrájk vételi lehívás valószínűsége, amely hat hónapon belül lejár, nagyobb az A részvénynél, mint a B részvénynél.

Az első esetben mindkét lehívási ár az időszak történelmi ingadozási tartományába esik, a második esetben pedig az említett tartományba. Ezért az A részvény opciós díjai drágábbak lesznek, mint a B részvény opciós díjai.

A hívási opció grafikus ábrázolása az időérték és a belső érték függvényében

Az eladási opció grafikus ábrázolása az időérték és a belső érték függvényében